下一阶段科技股领头羊板块 ！

1、 过去最近几月科技股持续大跌，尤其是最近一周持续大跌中我对盘面的细致观察，大浪淘沙中我选出下一阶段可能的科技股领头羊板块，它们是紫光股份、中科曙光、寒武纪、华勤技术等。 过去三年中国科技股领头羊板块是光模块和芯片，未来三年我国股市科技板块领头羊是：交换机 ！

过去三年是拼 GPU的单卡算力时代，随着芯片制程快到达极限，但全球算力的需求才刚刚起步阶段，那么芯片制程快达到极限而算力的需求至少未来二十年没有止境，则未来整个人工智能只能拼 ----- 连接。从单卡算力到比拼整体连接，整个算力网络的连接时代， 连接里最重要的就是交换机 ！ 算力连接线里最牛的就是光纤，但光纤本身又不值钱就是白菜价格，所以前几年炒作的光纤产品并不会成为未来二十年人工智能竞争的主角，即使你技术难度和成本都非常高的空心光纤普及了，也对光线产品帮助不大。 本身在独立可插拔光膜块时代，光模块是光连接中非常重要的产品的，但随着光互联的演进，今年下半年已经开始过渡到 NPO近封装光学时代了；CPO共封装光学虽然成本非常高，但也在小量实验中，英伟达虽然想推这个技术，但很多业界人士包括我国华为公司都不推CPO技术。因此CPO技术预计三五年内难以大规模真正推广开来，未来五年甚至七八年可能都是 NPO技术主导算力光互联。

2、 在NPO技术里，光模块拆成光引擎，光引擎变成交换机里的一个零部件了，则目前中际旭创、新易盛等独立可插拔光模块的话语权定会转移到交换机整机厂家手里了，话语权转移一定意味着利润的大转移。也就是说目前中际旭创们等光膜块厂家的利润会大量转移到华为、新华三、锐捷网络、中兴通讯这些做交换机整机厂家的手里，了。以上观点可是我二个半月前文章就反复强调了的，但当时根本没有人信。 虽然中际旭创等光模块厂家也都开始自研光引擎开始推出，但华为、新华三本身就已经有自己成熟的光引擎产品了，未来这些交换机厂家用自家光引擎不采购你中际旭创们的光引擎，则华为、新华三、中兴通讯等整机厂家利润就更大了。退一步说，即使人家整机厂还是采购你中际旭创们的一部分光引擎作为补充，但决定权在交换机整机厂手里，怎么可能让你中际旭创们依然保持目前很高的利润呢 ？ 即使中际旭创们还是给英伟达、思科的交换机供货光引擎，但在NPO技术下，英伟达还会给你中际旭创们目前独立可插拔光模块时代的利润吗 ？ 目前算力采购甲方如谷歌、META、字节跳动、阿里、我国三大运营商们以前是独立采购光模块的，但在NPO技术下的初期，可能这些甲方还可以指定华为、新华三这些交换机整机厂，指定比如三家光引擎来给新华三们来适配和联调交换机。但随着光引擎技术规格开始固定后，目前的算力采购甲方就不会再指定新华三公司必须采购中际旭创或新易盛的光引擎了，而是新华三自己公司独立定。 因为光引擎是需要打开机箱里，插在交换机PCB板插槽上的，哪有采购方长期指定你一个整机里部件必须用哪家公司的规定呀。我们这些用户能指定苹果或华为手机里哪个重要部件必须用某家的产品吗 ？ 即使手机里的芯片，以前我们也希望用高通的手机芯片，但华为自己的芯片出来了我们用户还能指定华为必须用高通芯片吗 ？ 所以NPO技术时代，光引擎的选择权一定会慢慢过渡到交换机整机厂家手里，算力采购甲方以后只要求华为、新华三交换机整机厂全权负责，出来连接出问题就找你交换机整机厂，多省事呀 ！！！

随着超节点集群开始应用，在机柜内部都开始用交换托盘了，这个产品也省去了不少光模块。交换托盘也是交换机的一种，只是表面上看不像交换机整机罢了，实在还是交换机，新华三、华为等公司的超节点集权机柜里都有自己的交换托盘。

3、 世界要进行人工智能，必用芯片和交换机。但芯片的炒作过去三年已经足够，交换机的明天才刚刚开始，未来三年整个科技板块的领头羊板块我个人认为就是交换机。人类只要继续发展人工智能下去，就对数据交换的增量是长期高速增长的，那么对交换机的用量至少未来二十年是高速或快速增长的。人类对数据交换的需求几乎没有止境，逻辑上来说，交换机产业股就可能永远涨下去，美国思科公司上市35年来总涨幅 2170倍，吓人吧？超越超威芯片和英特尔芯片的同期涨幅，这点是大部分股民根本没有想到的，怎么交换机的涨幅比世界最著名的芯片涨幅都大非常多。

我国交换机第一名是紫光股份（新华三），第二名是华为，第三名是锐捷网络，第四名是中兴通讯