科技股见底了吗 ？
1、 周五中午我文章说大盘指数可能见底了，今天我整理了一下逻辑，也认为大盘见底了；那科技板块是否见底了呢 ？ 这个是需要仔细分析的。
目前整个盘面是：大部分传统行业股或一般行业股其实市盈率都很低了，和之前一二十年比较，目前传统行业股的市盈率都应该是最低或较低的一个时期了。 为什么普通行业股如今会出现比过去二十年动态市盈率都低的现象呢 ？根本原因就是最近三年人工智能这个百年一遇的大产业全球开始兴起，我国股市人工智能股票普遍暴涨造成的，它们暴涨不仅造成了虹吸效应，且我这个炒股三十年的老股民五六个月前都觉得：现在除了人工智能股，其它股我都不感兴趣了 ！ 我这个算各行业都均衡看待不偏不倚的股民心里都有如此感觉，你可以想象其它股民会怎样想 。 这就是为什么七月份之前，股市除了人工智能股外其它几乎所有行业股都没有起色、持续下跌的原因，所有股民眼里只有人工智能股。 但极端的暴涨又造成最近三个多月人工智能股几乎全部腰斩的结局，七月初我当时感觉光通信股和芯片股等大部分人工智能股风险极其高，我七次文章呼吁不要碰它们了， 这点网友们都是看见了的。 最近三月它们的确暴跌下来，实话实说有少数科技股见底了，但还有至少一半或者 百分之七八十的科技股并没有见底。 见底的有：紫光股份、寒武纪、中科曙光、中兴通讯、浪潮信息等； 福晶科技最多还有 10%见底，源杰科技基本见底或者最多还有 10%的波动。中芯国际和海光信息也是两个重要人工智能股，它们最多也就 10%见底了，但其实目前阶段是可以维持它们来维持科技股权重的，用时间来换空间。 因为最终以上 9只人工智能核心标的股，不管短线是否继续调整还是上涨，中长线看都一定百分之百历史新高的。唯一不同的就是是未来半年就历史新高，还是未来一两年才历史新高的问题 ！ 但沪电股份、胜宏科技、生益科技等大部分 PCB板股；风华高科、铂科新材等大部分电感和电容股；中际旭创、新易盛等大部分光模块股；这三大人工智能科技细分板块估值没有跌到位，则科技整个板块现在很难说见底了。 也许科技板块整体没见底，并不妨碍下周好的科技股开始批量走强，未来整个人工智能板块两级分化是一定的 ！
科技股还没有见底，逻辑上来说是会对指数造成较大影响的，但昨天宁德时代和比亚迪这些电动汽车板块见底了，它们的指数权重也很大，能对冲一些科技股假如继续下跌带来的指数影响。 因此目前大盘指数肯定是见底了的或者在这附近磨底阶段了，指数不怎么会跌了。 但科技板块带领的创业板指数呢 ？ 如果紫光股份、中兴通讯、寒武纪、中科曙光等科技板块能起来，则能对冲掉中际旭创们假如继续跌造成的影响，则科技板块的未来再大幅杀跌就很难了。 因此创业板指数我认为基本接近底部或未来跌幅不会大了。
2、 以上就是整个大盘指数和创业板指数的分析，上海指数和创业板指数基本到底 ，但科技股里很多股没有见底。传统行业股基本到底了，但目前即使科技股这样大跌幅了，都难以对传统板块股造成支撑，资金都不愿意进入传统板块股，说明了人类喜新厌旧的本质特征。一个巨大的朝阳行业起来后其它板块都不入眼了，人工智能不是一般的朝阳行业，不是前几年的光伏、锂电池、电动汽车，三十年前的地产行业那样的当时朝阳产业，而是真正类似蒸汽机发明、电发明这样百年一遇的特级朝阳行业 ！ 我个人来说，未来五年我预计还是在人工智能股里选股，不会进入传统行业股。你我遇到科技股最近三月这样暴跌腰斩的局面，你我都还是喜欢人工智能股，可以看出人性的本质：喜新厌旧。 这个《新》不是以往股市板块轮动那样的新，而是百年一遇的新产业，打个非常不恰当比喻，你遇到杨玉环，抛弃了结发妻子娶了杨玉环后，即使杨玉环最近怎么打你骂你，你都还是死.皮赖. 脸地跟着她不愿意放手， 哎，人性呀........
3、 最近深信服等人工智能安全防护板块走势较好，基本没随科技板块跌，这段时间安全防护题材也较热，短期可能还会涨一些。新华三（紫光股份）也有这类安全产品，只是软件上比深信服弱一些，硬件上比深信服强不少，它们只是一个偏安全软件，一个偏安全硬件罢了。 比如新华三的防火墙也是国内第二、第一名是华为；IDP入侵检测防御也是国内第三；上网行为管理国内常年 2名---3名；ADC应用交付（负载均衡）国内第三。 在《人工智能体 AGENT》的安全防护上，深信服国内较强属于第一，但我前天看了新华三安全信息有限技术公司首席技术官的访谈，比较认可新华三公司在人工智能体安全防护上的思路，在人工智能体的防护上新华三也是未来不可小觑的主力军。
4、 其实人工智能提的安全防护只是短期热点， 长期三五年看在人工智能产业上体量最大、技术含量最高，除了算力芯片外就是交换机了。 今年国内交换机上第一季度，新华三排名第一，上半年华为又变成第一了，全年也许新华三又回到第一了，这两家公司在交换机上竞争非常激烈。 算力产业所用的交换机是未来一个巨大的产业，因为只要人工智能产业继续下去，人工智能最终定要赋能几乎所有行业的，那么《数据交换就是人工智能产业里最大的底座》，其实人类发明芯片的目的也是为了做数据交换用的。 那么逻辑上来说，只要人工智能发展下去、万物互联发展下去，则交换机的用量就会持续高速增长下去，直到五十年或一百年后，那时对数据交换的用量可能不是饱和了，而是继续增长下去，直到一千年、一万年。你觉得我以上语言夸张吗 ？ 其实一点不夸张，大家自己想想就清楚了： 人类几千年来，最早是结绳记事，然后是写字，然后竹简，纸张记录，这些都是为了一个目的，让自己记住，给其它人做交流用。 人类几千年来交换的数据从来是越来越多，几千年从没有饱和过，从没有减少过，未来几千年怎么可能会饱和 ？ 因此只要人类要交流，就一定离不开数据交换的机器，则交换机不管未来形态变成什么样了，比如目前超节点算力集群里一些机柜里用交换托盘，这个东西还是交换机，只是形态上看没有外壳而已。十年后是全光交换机了，或者二十年后变成量子交换机了，都还是需要交换机这个东西。 这也是为什么世界第一的美国思科公司股票1991年上市以来一直波段上涨，到现在总涨幅 2155倍的原因，比同期著名的两家芯片股英特尔和AMD超威电脑，涨幅都大非常多。 因此交换机市场才是一个未来量极其庞大的，前景极其广阔的，几乎永无止境的市场 ！ 我们吃的大米需求有止境吗 ？ 有，因为全球假如 83亿人都吃.饱了，就饱和了，但人类数据交换市场没有止境。 新华三公司既然第一季度超越华为成为中国第一了，那么未来就可能长期成为我国第一或第二主角，随着新华三今年6月份惠普股权退出，对国际销售的限制解除了，则国际市场才是新华三和美国思科竞争的主战场。 AI服务器也是未来一个巨大市场，只是股民们对服务器认为有点类似组装厂，对它市盈率定位不高，但这样的理解也不是正确的，未来服务器市场也十分庞大的 。
5、 交换机成为未来三年股市人工智能板块里的绝对主角细分板块的原因，还和今年下半年已经开始的算力光互联的下一代技术NPO近封装光学有较大联系，因为中际旭创、新易盛们独立可插拔光模块公司的话语权，未来会大量转移到我国交换机整机厂家手里，如新华三、华为、中兴通讯、锐捷网络。 因为光模块未来变成光引擎，光引擎成为交换机里面的一个零部件了，未来采购哪家的光引擎一定是交换机整机厂说了算的，话语权转移一定意味着利润的大转移。因此交换机公司未来三五年利润会越来越高，而光模块厂家的利润会被压缩。 如果华为、新华三们采用自己成熟的光引擎，不用中际旭创们的光引擎，则交换机整机厂家利润未来就更大了。 不过有一点要说一下，目前股市把福晶科技、源杰科技、天孚通信等都看成光模块公司，其实它们和中际旭创们还不一样，这些公司是做光模块元件的公司，未来它们的利润不会转移，因为即使新华三、华为、中兴通讯等交换机厂家都用自己的光引擎，但生产光引擎还是要采购源杰科技们的光器件来集成的，所以需要分清光模块的零部件厂家和光模块整模块厂的股价区别。
6、 另外说一下题外话，紫光股份的母公司新紫光集团自研的《交换机芯片》，未来开始迭代成熟后，研发成本大幅减少，没一种新芯片初期投入那么大后，新紫光集团的交换机芯片资产注入紫光股份上市公司里或到新华三旗下，几乎是肯定的。因为你们参照一下华为自研的交换机芯片的出路，和中兴通讯自研的交换机芯片出路就清楚了。交换机芯片资产几乎没第二条路可走。新紫光集团正自研的通用GPU 芯片未来是否注入紫光股份上市公司里，还不好确定。因为GPU 芯片体量非常大，未来单独上市是符合新紫光集团利益的。
《备注：以上只是分析，不代表我的观点，坚决和完全拒绝任何人参与我文章只是用来证明论点的论据个股，都是大人不是孩子了，你的头脑一定要自己做主！》