存储板块行情怎么看，野村给出观点：市场恐慌过头，AI资本开支不会断崖，存储芯片供不应求格局至少维持到2028年。

• 当前盘面：市场担忧AI大厂削减预算、算力需求降温，存储股大跌，板块整体回撤37%，估值处于低位，三星、SK海力士同步走弱，半导体指数持续下探。

• 报告价值：从中长期供需角度，对冲当下AI资本开支收缩的悲观预期，给HBM、存储赛道提供中长期看多逻辑，适合作为超跌反弹的催化。

• 局限性：只是机构远期预判，无法解决基金赎回、海外高利率、业绩验证这些短期压制因素，大概率带动短线反弹，很难直接推动板块趋势反转。