周五A股走出深V行情，沪指探底3574点后收至3690点，创业板大涨4.16%，成交1.96万亿，四千多家个股翻红，但这只是情绪修复而非趋势反转；盘面资金明显调仓，高股息板块走弱，宽基ETF持续大额净流入，机器人、半导体等成长赛道强势反弹，不过机构在反弹中减持光模块等前期抱团高位股，资金只是回补低位成长，并非全面普涨，周末存储板块业绩大增、科技政策持续加码、流动性保持宽松构成利好，同时国际油价走高、美股大跌、美联储即将议息等外围利空同样存在；下周主线聚焦存储半导体、物理AI机器人与超跌双创，高位抱团股继续逢高减仓，高股息保留作为底仓，操作上严守两条纪律，成交额守住1.8万亿才可继续做多，缩量至1.5万亿以下立刻转向防守，三季报披露期避开业绩不及预期的题材个股，不要盲目追高高开，本轮只会维持区间震荡，只有踩准轮动节奏才能把握结构性机会。