科技股的长期大格局！

1、 这个三十年老股民有一句肺腑之言，不知道基金经理们是否能听进去 ？ 长期来说，这三四年涨幅巨大目前市值巨大的中际旭创、新易盛、剑桥科技、联特科技等光模块股；沪电股份、生益科技、胜宏科技、深南电路等 PCB板股，未来是无法长期支撑大市值的。因为PCB板股长期只能给 20倍--25倍估值为合理，光模块集成也就是算力里的一个技术含量并不高的模块，长期只能给 25倍为合理。风华高科、国瓷材料等电感电容股，长期定位也只能给 20倍---25倍为合理。光模块里的元件股市盈率可以给得高一些，如做光芯片的源杰科技长期可以定位到 70倍市盈率，做光元件的福晶科技长期可以定位到50倍 -- 55倍市盈率。光芯片不是光子芯片，光子芯片也许是未来计算机的主要芯片。

中国股市科技股里长期真正能支撑大市值的只有几种细分产业： 如制造芯片的公司，芯片公司（包括电子芯片和光子芯片），交换机公司，重要通信公司，其它都无法长期支撑大市值。 人形机器人目前还是太早，只有它们能真正进入家庭实用后才能支撑高市值，人形机器人规模进入家庭实用我个人预计还需要五年或七年时间。

2、 因此从以上逻辑分析，中国股市能真正成为长期大市值的公司，我认为只有中芯国际这家制造芯片的公司，因为我国的芯片制造未来五年八年依然要靠它。 海光信息是我国制造CPU芯片的第一公司，未来大量芯片应用还得靠它。 寒武纪做推理芯片的公司，未来市值也可以做的很大。 紫光股份，我国交换机一季度第一名，它和华为名次经常交替，人工智能产业只要进行下去就会产生一直增长的数据交换需求 ！ 数据交换就得靠交换机，没办法，不管是现在电子交换机，还是光子交换机，甚至未来的量子交换机，人类只要存在就会一直《增量产生无穷无尽的数据需求》，则理论上对交换机的需求也是随着数据量的增加同步一直持续增长的，我们看看人类过去几千年历史就知道了，人类的数据交换量一直在增长，从没有停止过或饱和的说法，而是一直增，一直增，或者知道人类不存在了才会停止。 因此交换机公司的未来市值可以做到非常非常大。 中兴通讯这样的重要通信公司，因为它涉足很多通信细分产业。 大模型软件公司，如果 DEEPSEEK或豆包，千问等上市，它们中间可能出现一两家市值较大的公司，排名后面的大模型没戏，没有可能成为大市值公司。因此能成为市值很大的公司大概率只有上面一些科技细分产业了，除此之外其他科技细分产业很难真正成为长期大市值公司，包括做芯片封装的、做光纤产品的，做光刻机零部件的，做半导体设备的如北方华创、中微公司等也难长期成为大市值公司。

因此股市上能真正成为长期大市值，比如上万亿市值或五万亿市值的，只可能在科技产业的三类细分公司里产生：芯片制造公司、芯片公司、交换机公司、重要通信公司。

3、 这几天股市上人工智能安全防护公司如深信服等股在走强，做《人工智能体AGENT》的金山办公等公司股也在走强，人工智能产业安全防护产品里，第一重要的第一道门栏是 AI 防火墙和 AI网关（有些企业把这两个东西混合一起），这方面我国华为是第一，第二是新华三（紫光股份）。 对人工智能体的运维平台管理上，华为和新华三公司也是前几名，尤其是在运维平台的告警降噪上，新华三公司非常强，做的非常好。 对人工智能体股走强我感觉有点不好说，因为豆包、DEEPSEEK，千问，腾讯等大模型软件带的智能体就能辅助办公很多功能，未来金山办公等公司自己开发的智能体是否能超越这些大模型公司的智能体有点不好说，目前是在互补协助中，但未来难预测。 人工智能体肯定是未来一个很大的方向，但大模型公司做的智能体可能性能更强，以后很多软件公司就沦为提供调用工具的厂家了，智能体只是调用你各种办公工具而已，这些软件公司自己来做智能体我感觉难以超过大模型厂家开发的智能体。 但目前股市上没有大模型厂家的智能体上市公司，都还没上市。

4、 但不管是你我普通网友向大模型问的各种问题，还是大量办公、工厂用的人工智能体的运行，都需要消耗大量算力，尤其是智能体消耗的算力比普通提问大几倍甚至几十倍的算力消耗量，不管你是企业自建私有云小算力还上公有云大算力调用，都对算力的消耗非常大。因此目前世界上的算力硬件建设还严重不足，未来五年都将继续高速发展中， 那么对算力芯片，交换机的用量，还会成几十倍，上百倍增长都难以满足。 大家会看年，未来三五年股市的第一主题还是人工智能产业股，虽然他们最近都腰斩下来，但半年后，一年后，依然会大量人工智能产业股创历史新高，人工智能这是一个才开始三四年的百年大产业，是可以和人类进入电时代比肩的大时代，放弃人工智能股意味着未来十年我们都可以不炒股了，因为你放弃了股市未来十年涨幅最大的板块，放弃了股市最大希望 ！