市场短线反弹方向仍是高科技
市场短线反弹核心方向仍是高科技，当前资金、业绩、产业逻辑已形成明确支撑。
核心支撑逻辑
• 业绩端验证：截至2026年10月25日晚，66家已披露三季报的科创板公司，前三季度合计归母净利润同比增长101.38%，算力硬件、半导体设备材料等细分赛道订单饱满，利润已进入集中兑现阶段。
• 资金持续流入：科创100ETF连续4天累计净流入1.73亿元，10月上旬科创50系列ETF单日合计净流入近49亿元，机构资金持续在科技核心赛道布局。
• 龙头情绪维稳：近期中际旭创、新易盛等算力龙头先后披露充足在手订单、推出大额回购计划，直接缓解了市场对AI产业链盈利持续性的担忧，稳住了成长板块情绪。
• 产业周期支撑：800G、1.6T光模块已实现规模放量，海外云厂商长期算力采购协议提前锁定上游硬件需求，国内半导体国产替代进程持续推进，科技赛道供需格局远优于内需偏弱的其他板块。
短线细分聚焦方向
优先关注AI芯片、AI服务器、半导体上游材料三大高弹性分支，这些方向前期回调充分、盈利预测下修彻底，业绩超预期的空间最大。
