中资网贷在印度栽了：不是印度人赖账，是咱们的算法到了那儿就“瞎”了

先说个真事儿。印度有个修手机的小哥，从一款中资网贷App上借了8000卢比，钱一到账，人家5分钟换号、删App，动作比咱们卸载拼多多还利索。催收电话打到他朋友那儿，朋友第一句不是劝他还钱，而是——“你在哪个平台借的？帮我也弄一笔。”

你说气人不气人？

巅峰时印度每三家在线借贷平台就有一家带中资背景，砸进去约180亿人民币，六年下来亏掉70多亿，退出率超过95%。头部平台坏账率破50%，小平台飙到80%，放100块能收回20块就算优等生。看着像“印度人集体赖账”对吧？

但这事儿只对了一半。

印度本土金融科技公司做一模一样的生意，坏账率是个位数。印度储备银行2026年6月的报告写得明明白白：金融科技公司小额个人贷款逾期率6.4%，非银行金融公司5.7%，银行4.1%。同样的人、同样的无抵押小额贷，本土平台坏账不到中资平台零头。要是“印度人天生不还钱”，这组数字咋解释？

根子在这儿：印度有超7亿成年人，在四大征信局里连条记录都没有。 不是信用差，是压根不在信用系统里。你借钱给他，他不还，你拿什么惩戒？他不怕未来贷不到款——从来没贷过；不怕被起诉——小额债务纠纷立案到开庭平均三到五年，诉讼费比欠款还高。

更绝的是催收。国内最管用的“爆通讯录”，靠的是熟人社会里那张脸。到了印度，电话打过去，对方不觉得丢人，反而觉得发现了新大陆——社会压力硬生生变成了免费获客渠道。再加上22种官方语言、数千种方言，英语印地语话术一出口，对面直接对不上频。

说白了，中资平台把国内那套风控模型原封不动搬过去：征信报告、银行流水、可冻结资产、怕上失信名单的未来——这四个前提，印度底层借款人身上一个都不成立。算法跑得再快，跑在一堆空白上，输出还是空白。

亏的不是印度人的道德，亏的是拿中国的尺子去量印度的布。 本土平台坏账个位数摆在那儿，说明问题从来不在借款人，而在平台懂不懂这片市场。