野村证券昨天发布了对国内九月 App 市场的复盘，里面关于红果短剧和字节系的内容引发了激烈讨论。

今天看了下这份研报的完整内容，感觉槽点和亮点都蛮多的，摘录了部分和大家分享：

- 9 月，中国智能手机月活跃用户规模同比微增 0.9% 至 12.8 亿。近几个月来大盘基本盘保持稳定。9 月全网月度总使用时长同比增长 7.6%，增速较上月（8.1%）略有放缓。

- 2026 年 9 月的大部分流量由字节跳动、腾讯、百度和阿里巴巴旗下的应用主导。根据 QuestMobile 数据，特别是在 9 月的月活跃用户数和使用时长份额两方面，字节跳动旗下的应用均在前 20 名中占据了五个席位。

- 在前 50 大应用（约占 9 月中国移动端总使用时长的约 93%）中，字节跳动系应用的使用时长份额实现同比增长，从 2025 年 9 月的 35% 上升至 2026 年 9 月的 41.8%，超过了腾讯的 29.3%（低于一年前的 31.8%）。环比来看，字节跳动的时长份额持平，而腾讯的时长份额环比上升 0.7 个百分点。

- 腾讯的微信 App 以 19.3% 的中国移动端用户使用时长份额重回榜首，其次是字节跳动的抖音，时长份额为 18.5%。字节跳动旗下的红果免费短剧 App 位居第三，时长份额为 6.9%。

- 但字节和抖音这两大国民级 App 的王座之争远未盖棺定论：抖音的增长势头依旧凶猛，在 DAU 同比增长 16% 的带动下，月总时长同比攀升 17%，相比之下，微信对应的两项增速仅为 1% 和 3%。

- 据第三方研究机构易观分析数据显示，截至 2026 年 9 月，腾讯的 WorkBuddy 仍是中国最受欢迎的桌面端 AI Agent 平台，月度访问量飙升至 8500 万次（高于 2026 年 6 月的 2100 万次）。

- 阿里巴巴旗下的千问办公以 4700 万次月度访问量位居第二，紧随其后的是字节跳动旗下的豆包办公，9 月月度访问量达到 3000 万次。

- 字节系音乐应用攻势不减，汽水音乐与番茄音乐 9 月日活同比分别大涨 54% 和 27%。网易云音乐防御稳健，日活微幅上扬 2%。反观腾讯音乐，旗下主力矩阵遭遇用户流失困境，QQ 音乐、酷狗音乐与酷我音乐的日活同比分别下挫 6%、16% 和 11%。

- 为防堵价格敏感型用户流失，腾讯音乐开始激进押注各旗舰产品的轻量版。不同于旗舰版倚重会员订阅，轻量版主打看广告免费听的商业化路径。这批产品包括波点音乐、酷狗概念版和酷狗免费版。

- 效果立竿见影：QuestMobile 数据显示，波点音乐与酷狗概念版的 MAU 分别同比攀升 77% 和 21%，双双达到 500 万，酷狗免费版更是同比暴涨 391%，月活蹿升至 650 万。

- 9 月长视频赛道依旧低迷。腾讯视频、爱奇艺与芒果 TV 的总使用时长同比分别下滑 35%、35% 和 27%，核心症结在于日活遭遇重挫，同比跌幅分别达 26%、29% 和 15%。优酷则凭借爆款剧集「早春晴朗」逆势突围，在日活同比增长 4% 的拉动下，9 月总使用时长重回增长轨道，同比上升 5%。

- 作为微短剧赛道的头号玩家，字节跳动旗下的红果短剧延续了爆发式增长。其月度总时长狂飙 210%，背后由日活激增 127% 与人均单日使用时长提升 36% 双轮驱动。

- 短视频双雄的差距进一步拉大。9 月，抖音总时长稳步走高，在日活增长 16% 的助推下，月使用时长同比增长 17%。快手则持续承压，人均单日时长同比缩水 15%，直接拖累其月总时长同比下挫 17%。哔哩哔哩表现相对平稳，受益于日活 3% 的增幅，9 月总使用时长同比温和增长 3%。

- 免费网文赛道上，字节旗下的番茄小说 9 月总时长同比增长 9%，日活与人均单日时长分别提升 3% 和 6%。百度旗下的七猫小说则加速下坠，日活与人均单日时长分别萎缩 33% 和 26%，致使总时长腰斩 50%。至此，番茄小说 9 月日活已冲至 1.42 亿，体量达到七猫免费小说的 11 倍。

- 付费阅读板块同样承压。阅文集团旗下的起点读书与 QQ 阅读活跃度与黏性双双回落：两款产品当月 DAU 分别同比下滑 10% 和 2%，人均单日时长亦分别缩水 12% 和 15%。

- 社交领域中，小红书 9 月总使用时长同比增长 4%，日活与人均单日时长均微增 2%。微博日活虽有 1% 的微弱增长，但由于人均单日时长缩水 10%，总时长最终下滑 8%。在腾讯生态内部，QQ 止住了持续下滑的势头，月总时长同比打平，微信总时长则小幅微升 1%。

- 搜索赛道中，百度 App 依然牢牢把持国内搜索的霸主地位，但其 9 月总使用时长却同比骤降 23%。人均单日时长 2% 的微增，根本无法弥补日活大跌 25% 带来的流量失血。

- 协同办公赛道阵营分化明显。9 月，字节跳动旗下的飞书与腾讯旗下的企业微信日活分别同比增长 52% 和 7%，阿里旗下的钉钉则同比微跌 4%。但就用户体量而言，钉钉依然手握基本盘：其 8800 万的日活规模分别是企业微信的 1.1 倍和飞书的 8 倍。

- 不过，在用户黏性（人均单日时长）维度，QuestMobile 数据显示，飞书以 14.5 分钟居首（同比下滑 3%），企业微信为 12.2 分钟（同比下滑 1%），钉钉则以 10.3 分钟垫底（同比下滑 6%）。

- AI App 领域，根据 QuestMobile 数据，豆包 9 月 DAU 排名第一，达 1.86 亿，同比增长 2.9 倍，环比增长 7%。紧随其后的是夸克浏览器，为 3400 万（同比增长 1%，环比增长 3%），DeepSeek 为 3300 万（同比增长 10%，环比增长 6%），千问为 2900 万（同比增长 76 倍，环比增长 5%）。

- 在人均单日时长上，夸克浏览器以 31 分钟领跑整个 AI 工具赛道，但呈降温趋势（同比下滑 2%，环比下滑 6%），DeepSeek 紧随其后，人均时长达 17.2 分钟（同比增长 66%，环比微降 4%）。第二梯队中，腾讯元宝达到 11.6 分钟（同比增长 22%，环比微降 1%），豆包为 10 分钟（同比微增 6%，环比增长 3%）。千问的用户停留时间在主流 AI 工具中垫底，人均单日时长仅 4.1 分钟，同比重挫 56%，环比微增 5%。

- 在线旅游板块整体承压。携程旗下两大主力应用月总时长双双走弱：携程与去哪儿 9 月总时长同比分别下滑 17% 和 7%，主要归因于日活大盘萎缩，两者的 DAU 同比跌幅分别达 13% 和 7%。阿里旗下的飞猪月总时长亦同比下滑 6%。尽管其 DAU 同比逆势增长 10%，但仍架不住人均单日使用时长大幅跳水 15% 的冲击。

- 综合电商格局依旧由阿里旗下的淘宝与拼多多坐稳前二，无论在用户体量还是总时长上均领跑赛道。9 月，拼多多 DAU 同比增长 6%，轻度用户（日均时长不足 1 分钟）与重度用户（日均时长超 1 分钟）双轮驱动，分别录得 17% 和 4% 的同比增幅。

- 京东 DAU 同比增长 4%，其主要拉动力同样来自轻度用户（同比激增 21%）。反观淘宝，其 9 月 DAU 同比下滑 7%：轻度用户虽有 14% 的增长，却未能对冲高粘性重度用户高达 13% 的大幅流失。从用户黏性来看，拼多多 9 月人均单日时长同比提升 4%，而淘宝与京东则显现疲态，同比分别下滑 5% 和 4%。

- 本地生活赛道，美团系基本盘显现分化。美团 App 9 月月总时长同比下滑 11%，核心原因在于人均单日时长缩水 10%。大众点评 9 月总时长同比走平，其 DAU 虽大增 21%，但完全被人均时长同比暴跌 17% 所稀释。

- 字节跳动于今年 2 月推出的抖省省正对大众点评发起追赶：9 月抖省省日活达到 2700 万（环比持平），与大众点评的 3600 万（环比下降 9%）进一步缩小差距，不过二者体量仍显著落后于美团主 App 的 1.72 亿日活（环比下降 6%）。在停留时长维度，抖省省 9 月人均单日时长环比下滑 15% 至 4 分钟，大众点评环比下滑 4% 至 7.9 分钟，均明显低于美团主 App 的 13 分钟（环比下滑 6%）。

- 移动地图领域，百度地图 9 月总使用时长同比下滑 9%，人均单日时长与日活分别下降 4% 和 5%，遭遇双杀，阿里旗下高德地图 9 月总时长则同比增长 4%，主要由人均单日时长同比提升 4% 支撑。长期来看，高德地图的 DAU 在震荡中保持上行，而百度地图多年来基本止步不前，两者的用户规模差距正持续走大。

- 在线招聘行业马太效应加剧。 BOSS 直聘 9 月总时长同比增长 15%，其日活同比激增 23%，强力对冲了人均时长下滑 7% 的负面影响。反观传统招聘巨头，智联招聘与前程无忧 9 月总时长分别同比下挫 5% 和 12%。即便两者的日活微增 4% 和 3%，但在人均单日时长分别深跌 9% 和 15% 的颓势下，大盘仍旧难掩失血。