今天上午的盘面，一句话能说完：807只股票在涨，4698只在跌。

上涨占比14%。这个热度，过去一年里只有三成的交易日出现过：可就在这个盘面里，工行、建行、农行、交行、邮储齐刷刷创了历史新高。

中国神华也创新高了。煤炭开采今天涨1.62%，年内涨24.44%。

另一头，太空算力在涨停潮。中国卫星、上海沪工、钧达股份封板，航天装备板块涨7.27%。

我看这个盘面，看到的不只是"跌惨了"，是钱在换座位。

换去哪了？两个方向，性质完全不同。

一个是躲。银行、煤炭、石油天然气，年内全是正的，国有大型银行Ⅱ年内涨12.19%、近20日还涨9.74%，它们今天涨，是因为别的地方更不踏实。21家A股上市银行披露的中期分红方案合计派息超2600亿，其中国有六大行占2209.89亿，股息在托底。

一个是找。航天装备年内跌36.89%，太空算力年内跌39.48%，风电设备跌31.81%，军工电子跌28.10%。跌了快一年的东西，今天有人在接。

躲和找，是两种完全不同的交易。

我得把话说完整。低位不等于地板，太空算力近20日还在跌，趋势没转；高位也不等于明天就崩，银行那2600亿的分红是实打实的现金，不是故事。

我们正处在康波的战争期，资源争夺、货币贬值，实物资产被反复重估。这个底层逻辑我没改过。所以看到煤炭、石油、海运在涨，我不意外。

但周期派有一条纪律：只在低位进，高位、直线拉升、情绪亢奋的时候不追。

今天这两个条件同时出现了，被抢的是已经创新高的，被捡的是还在下行通道里的。你要跟着躲，还是跟着找躲的代价是，等别人起来的时候你不在场。找的代价是，你以为的底，下面可能还有底。这两笔账，先算清楚再动手。

内容仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

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