$剑桥科技(SH603083)$虽然很不想看到这个结果，但我们确实又回到了7月底的位置。7月底的市场是什么鬼故事？meta进军云计算被市场解读为算力出租开支放缓，ai要结束了。现在是什么故事？所有的云，无一例外，大云小云新云，供不应求，继续加码capex，老马还说6个月回本。只有甲骨文为了维护股价说了一句，29年开支放缓，现金流转正。哪怕甲骨文真的能看到这么远，评估好了两年内的ai进展，把数据中心一口气建完，那也意味着28年见顶比7月底的立刻死要好多了。何况更大可能甲骨文是为了维护股价考虑，哪怕29年真的要继续追加，那也是改口一句话的事情。以及考虑29年capex放缓的基础上，光入柜内，usfp和npo，cpo量价齐升，光互联的成长情况也会优于capex的投入情况。回到剑桥本身，这几个月说烂了，现在的基本面比起7月底的时候好了不知几许。产业和公司的前景都在逐渐清晰。当我再次回到起跑线的时候，听到发令枪响，依然会有前进的勇气。