最近涨得好的其实业绩都不怎么样，不管是机器人还是白酒、地产、传媒，纯粹就是从高位硬科技出来的资金重新抱团制造热点讲故事，我不否认白酒、地产、医药这些消费股的长期价值，但是中短期看，业绩是硬伤，比如白酒，产业逻辑已变，成长性很差，但是利润规模和利润率还在，所以当作红利股吃分红是可以的，但是当成长股是有点问题的！再比如地产，泥潭里还得挣扎个两年，现在投资逻辑很不清晰，说未来几倍空间也是醉了！再比如机器人，他背后的逻辑是大模型、芯片半导体，大脑决定了机器人的聪明度，而灵活手这些东西都是纯纯的制造业，没有定价权，算不上高科技！美国下狠手制裁中国的那些产业，才真正是高科技产业，高端芯片、大模型，这才是高科技的代表，只是现在抱团瓦解后，产业故事要重新讲，重新定价！