感觉有一个巨大的雷正在加速酝酿！盘后重大利空来了，海外五大云厂商曝出大消息，债务违约保护成本飙升至2021年以来新高，AI资金扎堆买下行保护，算力赛道风险预期快速升温，这条消息直接搅动整个算力产业链，预计市场避险情绪将会被彻底点燃，明天算力板块分歧、调整压力有望继续放大。下午16点39分，一则格隆汇的电报消息迅速刷屏，股民们已经高度警觉了，据格隆汇援引华尔街日报消息报道，海外头部云厂、科技巨头正在疯狂动用期权、CDS、算力衍生品集中对冲下跌风险。从股票看跌期权、信用违约互换，再到专门对冲算力价格回落的专业衍生品，全部都是机构用来规避AI算力板块回调的避险工具。为了提前规避后市波动，CoreWeave期权交易量创出历史新高，Jump Trading更是专门增设算力交易对冲部门，全球多家数据中心、头部云厂商全部开始配置下跌保护工具。最新数据显示亚马逊、Alphabet、微软、Meta、甲骨文五大海外科技巨头CDS保护成本创下2021年之后新高，甲骨文信用利差直接扩大超1个百分点。简单理解，这是海外主流机构从无脑看多AI算力，转向主动防守、提前避险的重大拐点信号，给近期躁动的算力行情直接踩下刹车，是实打实的产业级别利空。预计这个消息将会给明日算力板块带来五大影响，总结如下：①行业信用预期转弱：全球五大云厂CDS集体走高，不是个别企业问题，是整个AI算力下游行业债务风险、经营不确定性同步抬升②顶级资金集体避险：海外大机构批量加仓看跌期权、配置算力对冲工具，说明主力资金已经提前预判高位风险③估值逻辑被动承压：算力硬件价格高位震荡，叠加下游云厂商债务成本飙升，行业盈利模型、估值体系彻底松动④高位筹码彻底松动：海外利空预期传导性极强，会直接压制A股算力资金做多意愿，高位抱团筹码加速松动⑤板块情绪全面退潮：市场对AI算力的单边乐观预期被打破，短线炒作情绪退潮，分歧行情正式确立总之，海外顶级云厂商集体加码下行对冲，意味着AI算力高位泡沫风险已经被专业资金正视，结合今天盘面来看，算力板块整体走弱，高位资金兑现迹象明显，就是资金提前感知风险的表现。随着这条重磅外围利空夜间持续发酵，明天算力板块大概率延续分化调整走势，后市重点规避高位抱团标的，谨慎观望为主，拭目以待吧！