难怪日本急了，出口一下子掉了98%！11月5日，日本共同社报道里，日媒称中国稀土钇的对日出口量大幅下滑。钇是半导体制造设备等少不了的原料，主要品种氧化钇今年1到9月对日出口量同比减少98%。中国海关总署数据显示，1到9月对日出口才18吨，去年同期是887吨，降幅很明显。

先别急着喊"断供"。真正扎眼的不是98%，是这98%只落在日本头上。同期中国氧化钇对全球出口只降了26%，对德国、韩国的量反而还在涨。

如果只是想打稀土牌，最省事的做法是所有买家一起收紧，让全球一起疼，然后等人来谈。可数据走的是另一条路：总量微调，切口只对一个方向。

为什么偏偏是日本？时间线对得上。去年11月7日高市早苗在国会抛出"台湾有事"的说法，今年1月起，中国加强了包括稀土在内的两用物项对日出口管制。外交部把话说得很直：管制目的是"制止日本再军事化"。

钇这个品种也不是随手挑的。半导体刻蚀腔体要它抗腐蚀，航空发动机热障涂层要它隔热，用量不大，但少了就停线。

日本喊了十几年"去中国化"。进口来源从3个国家和地区扩到12个，可真正进厂的量却跌到历史最低。矿能找到，精炼环节补不上——这是两回事。

价格最诚实。境外氧化钇报价约每公斤1150美元，国内同期约9美元。日本企业说靠库存撑着，双日的马来西亚替代供应最早要2027年。

库存按月算，替代按年算，中间那个缺口，就是东京现在真正面对的东西。

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