A股：周五市场的下跌，给11月份的反弹行情蒙上了一层阴影，尤其是创业板。变数主要来自于美国AI行业政策的不可预测。

创业板50成分股中，大概分为几大类：新能源（锂电、光伏、风电），半导体，软件，CPO，电子元件，医药等。

与AI关联密切的有CPO、电子元件等，比如光模块三剑客“易中天”、PCB龙头胜宏等。半导体行业本身是强周期行业，AI行业快速发展延长了半导体行业的周期（存储芯片厂商向AI方向倾斜资源，导致消费电子方向存储芯片出现涨价潮），一旦AI行业降速甚至停滞，半导体行业周期顶可能会提前到来。

在50成分股中，新能源权重较大，因为其中有宁王这头大象（创业板权重15.5%）。

创业板周涨幅2%。贡献较大的方向是新能源板块（宁王周涨幅超9%，阳光周涨幅超25%），拖后腿的是cpo、电子元件等与AI关联较深的行业。

创业板要想有所作为，新能源板块不能怂，同时AI方向不能拖后腿。AI方向在美国行业政策明朗之前，估计全球AI产业链都会受到影响。

如此一来，创业板11月的反弹行情就显得扑朔迷离了。

优优原来对创业板11月行情抱有不错的预期，现在来看，不可抗拒因素带来的负面影响消除之前，要谨慎一些了。

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