A股：大家坐稳扶好了要有准备，主力释放强烈信号，周五很可能会有更大变化

大家好，我是广东黑牛哥。

现在是北京时间2026年7月23日下午4:45，今天的A股刚刚在下午3点整收盘。收盘后我把今天的盘面数据、资金流向、板块涨跌全部从头到尾梳理了一遍，信息量非常大，主力今天释放的信号非常强烈。老铁们，这篇文章值得你花十分钟认真看完。

一、今日收盘：三大指数全红，但市场内部发生了极致分化

先看数据。

截至今日收盘，上证指数报3876.78点，上涨0.25%；深证成指报14123.31点，上涨0.44%；创业板指报3575.52点，上涨0.25%；沪深300收报4728.00点，涨0.23%。三大指数集体收红，涨幅都不大，典型的窄幅震荡格局。上证指数全日振幅仅0.7%，刷新本轮阶段性回调以来的新低。

然而，指数的平静掩盖不了市场内部的剧烈分化。

科创50指数今日大跌3.78%，收报1789.69点。一边是主板三大指数全红，一边是科创50暴跌近4%——这种“冰火两重天”的格局，绝不是简单的市场随机波动，而是主力资金在进行大规模的战略调仓。

全市场4258只个股上涨，1205只个股下跌，62只个股收平，涨跌家数比接近4:1。全市场129只个股涨停，仅有2只个股跌停。赚钱效应其实非常不错。

但两市成交额只有22098亿元，较昨日2.65万亿大幅缩量约4590亿元。缩量普涨——这是一个需要高度警惕的信号：说明场外资金追涨意愿不足，市场仍以存量博弈为主。

二、谁在涨？电网设备引爆涨停潮，低位周期全面爆发

今天盘面上最亮眼的，毫无疑问是电网设备板块。

受国家发改委、国家能源局盘前印发的《可再生能源发展“十五五”规划》重磅利好刺激，电网设备板块全线大涨，益坤电气、中能电气、金冠股份、双杰电气、和顺电气、太阳电缆、新联电子、宝光股份等近30只个股涨停。其中益坤电气大涨26%，中能电气“20cm”涨停。双杰电气、摩恩电气等十余股同步封板。

《规划》明确提出：到2030年，可再生能源发电总装机达到35亿千瓦左右，年发电量达到6万亿千瓦时左右；风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上、装机占比超过50%。“十五五”期间，“三北”风电光伏基地新增装机3.7亿千瓦以上，全国海上风电新增开工规模1亿千瓦左右。这是一个史诗级的政策定调，直接引爆了整个电力新能源产业链。

与此同时，锂矿概念全面走强。广期所碳酸锂主力合约日内涨超4%，站上14.7万元/吨。*ST威领、川能动力、盛新锂能、永杉锂业、国城矿业等多股涨停。其中盛新锂能强势封板，涨停板最多时有近16.8亿元资金抢筹。天华新能、大中矿业、中矿资源等涨超6%。

券商研报显示，需求端结构已发生明显转变，储能首次取代新能源车成为锂需求核心增长动力。花旗近日发布调研报告称，虽然投资者情绪极度低迷，但产业链的真实需求其实非常强劲，三季度锂价有望从现在的15万元/吨涨到25万元/吨。

油气板块同样强势。布伦特原油期货涨超3%报97.41美元/桶，创6月8日以来新高。地缘政治因素持续发酵——特朗普威胁称，只要伊朗在霍尔木兹海峡向船只开火，美国将轰炸并摧毁伊朗的桥梁或发电厂。中曼石油4天3板，博迈科涨停。

有色金属板块同步拉升，盛达资源3连板。电力板块反复活跃，立新能源6连板，华电辽能4天3板。

申万一级行业层面，电力设备涨4.08%、有色金属涨3.26%、环保涨2.99%、综合涨2.85%、钢铁涨2.60%，领涨全市。

三、谁在跌？半导体集体暴跌，高位科技遭遇“精准打击”

今天跌得最惨的，是前期风光无限的半导体板块。

华虹宏力跌超12%，收报340.18元；芯原股份、中芯国际跌超6%。中芯国际收报147.20元，跌5.39%。此外拓荆科技、甬矽电子、燕东微跌超6%，汇成股份、晶合集成、有研硅、长川科技跌超5%。存储芯片、MCU芯片、先进封装、光刻机等概念全线溃退。

半导体板块全天主力资金净流出巨大。早盘半导体板块净流出就超过了131亿元。申万一级行业中，电子板块领跌2.47%，计算机跌0.79%，传媒跌0.73%。

资金正在从高位的科技板块大规模撤离，转向低位的电力新能源和周期板块。这不是小打小闹的调仓，这是一次系统性的风格切换。

四、北向资金在干什么？小幅净流出，调仓方向极其明确

北向资金今日成交额为1067.84亿元，净卖出41.83亿元。其中沪股通净卖出10.3亿元，深股通净卖出31.53亿元。

虽然整体是小幅净流出，但调仓方向非常清晰：集中减持兆易创新、长电科技、中兴通讯、江波龙、德明利等半导体、存储权重；小幅净流入紫金矿业、中国西电、中曼石油、盛新锂能等周期电力、有色标的。与国内机构调仓方向完全同步，高低切换意图极其清晰。

与此同时，两融余额持续攀升。截至7月22日，A股两融余额为27197.75亿元，较上一交易日增加14.93亿元。融资客在逆势加仓。这说明什么？说明内资杠杆资金和外资在科技股上出现了明显的分歧——外资在卖，内资在接。

这种分歧本身就是一个强烈的信号：科技股的调整还没有结束，但已经有资金开始尝试抄底了。

五、主力释放的三个强烈信号

信号一：高低切换已成定局。 今天涨幅居前的全是低位板块——电网设备、锂矿、油气、有色、军工。跌幅居前的全是高位板块——半导体、存储芯片、光模块。这种极端的涨跌分化，不是散户能推动的，是主力资金在进行系统性的仓位调整。方正证券指出，当前处于半年报预告集中披露阶段，叠加机构月末调仓、半年度考核带来资金再平衡行为，赛道内部分化、高低估值风格切换持续反复。

信号二：政策驱动成为主线。 《可再生能源发展“十五五”规划》的出台，直接引爆了整个电力新能源产业链。这说明在当前的市场环境下，政策催化依然是最大的驱动力。谁能踩准政策的节拍，谁就能吃到最大的肉。此外，上海推动科创板持续深化改革、扩大第五套上市标准的适用范围，浙江省印发“十五五”数字浙江建设规划、前瞻布局算力基础设施——多重政策利好仍在叠加。

信号三：缩量普涨背后暗藏玄机。 2.21万亿的成交额，较昨日缩量近4600亿。缩量还能实现超4200只个股上涨、129只涨停——这说明抛压确实很轻，持股者惜售情绪浓厚。但同时也说明场外资金还在观望，没有大规模进场。巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒指出，市场整体向好的核心逻辑清晰明确，本轮调整仅是上涨途中的技术性和情绪性修复，并非趋势反转。

六、周五怎么看？更大转变正在酝酿

基于今天的盘面信号，黑牛哥对周五的判断如下：

第一，风格切换将加速。 今天只是高低切换的开始，周五这种趋势大概率会延续。电网设备、锂矿、油气等低位板块还有空间，半导体等高位科技股短期仍将承压。市场大概率将延续反复拉锯、窄幅震荡的磨底走势，以时间换空间的方式充分消化短期技术性抛压与情绪分歧。

第二，成交量是关键变量。 如果周五成交额能重新放大到2.5万亿以上，说明场外资金开始认可当前的方向，行情有望进一步向上拓展。如果继续缩量，则要警惕冲高回落的风险。东吴证券认为，本周沪深300ETF等宽基的申购份额从此前的持续流出变为本周的大幅度流入，说明市场的持续调整引起了大资金的关注，后续市场可能会在大资金的持续买入中逐步企稳。

第三，科创50的走势需要高度关注。 今天科创50大跌3.78%，如果周五继续下探，可能会拖累整个市场的情绪。但如果科创50能够在1780点附近企稳，则说明科技股的调整可能接近尾声。中信证券研报认为，7月以来科技板块大幅调整，相关标的估值已明显回落，但自主可控、AI零部件、涨价链及消费电子等方向的基本面并未发生逆转，部分细分板块当前估值尚未充分反映后续订单增长、涨价延续及业绩兑现预期。

第四，政策红利仍在释放。 除了可再生能源规划，上海推动科创板持续深化改革、央行开展2040亿元逆回购等多重利好仍在叠加。政策底已得到充分夯实，市场正式进入震荡构筑市场底的关键阶段。

七、给老铁们的几点心里话

第一，不要追涨杀跌。 今天电网设备涨得猛，但已经29只个股涨停了。明天再去追，很可能就是高位接盘。要等回调，找分歧。

第二，重视低位逻辑。 主力资金从高位科技股撤出，涌入低位电力新能源和周期板块。这个趋势一旦形成，不会一天就结束。要顺着主力的方向走，而不是跟主力对着干。

第三，控制仓位，留足子弹。 缩量普涨的行情，最怕的就是盲目满仓。周五如果冲高，可以考虑适当减仓锁定利润；如果回调，反而是布局低位优质标的的好机会。建议保持轻仓观望、稳中求进，密切关注量能修复、政策落地节奏与外部情绪变化。

第四，保持理性，相信常识。 市场永远在波动中前行，涨多了会跌，跌多了会涨。今天4200多只个股上涨，明天可能就会分化。不要因为一天的上涨就盲目乐观，也不要因为一天的下跌就恐慌割肉。

第五，紧盯中报业绩。 当前处于半年报预告集中披露阶段，资金持续回避无业绩兑现、纯题材炒作标的，主动向具备业绩支撑、估值匹配基本面的资产迁移。这是当前选股的核心逻辑。

我是广东黑牛哥，在股市摸爬滚打多年，见证过无数次的起起落落。今天的盘面，主力的意图已经非常清晰了——他们在为下一阶段的行情做准备。周五乃至下周，市场可能会迎来更大的转变。

做好充分准备，该加仓的加仓，该止盈的止盈，该观望的观望。

祝各位老铁投资顺利，咱们明天收盘见！

（本文仅为个人投资观点分享，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。据此操作，风险自担。）