聊点事：

当地时间5月6日，马斯克在社交媒体发文宣布，xAI不再作为独立公司存在，整体并入SpaceX，成为其AI产品线，并更名为SpaceXAI。

SpaceXAI已与Anthropic签署协议，将提供Colossus 1的访问权限；Anthropic计划利用这额外的计算能力直接提升Claude Pro和Claude Max用户的服务能力。SpaceX与Anthropic的合作协议，还包括太空算力领域的愿景。Anthropic表示“有兴趣合作开发数吉瓦级的轨道AI算力”。

根据《中国综合算力指数报告〔2024〕》预测，未来10年，全球算力将达到当前70倍以上。国际层面，太空算力进展较大，SpaceX已率先布局。其计划发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的轨道数据中心星座。国内方面，国星宇航于2025年5月成功发射"星算计划"首批12颗计算卫星，目标构建由2800颗卫星组成的太空算力网络。

科技巨头密集布局点燃太空经济新高点，中美领跑布局太空算力，市场有望迎来高速扩容。美国方面，SpaceX 已向FCC 提交了100 万颗数据中心卫星的发射申请，初创公司Starcloud 计划在太空部署一个由8.8 万颗卫星组成的“太空数据中心”；我国则在工程实践上实现领先跨越，成功发射全球首个太空算力星座（三体计算星座），并规划了GW 级集中式太空数据中心系统，形成了“分布式星座”与“集中式设施”双轨并进的发展路径。

据IDC 预测，全球AI 产业投资规模将在2029 年突破万亿美元。随着技术成熟与成本拐点的到来，太空算力市场将于2029-2035 年迎来高速扩容，Carbon Credits 预测，到2035年将达到390.9 亿美元，年均复合增速预计达67.4%。参照低轨通信星座的成功模式，在SpaceX 等企业推动下，叠加AI 需求刚性驱动，太空算力市场的远期空间有望超越当前预期。

讲逻辑：

东方财富证券表示，太空算力正迎来历史性拐点，成为中美科技竞相布局、争夺未来优势的终极战略高地。面对AI 算力需求的指数级扩张与地面数据中心在能源、散热及地理等方面面临的根本性约束，将算力基础设施部署至太空已成为具有颠覆性潜力的战略方向。太空算力近乎无限的太阳能、接近绝对零度的终极散热环境以及全球无缝覆盖的能力，有望系统性破解地面算力发展的三大核心痛点，重构算力服务的物理与商业边界，成为中美科技竞相布局的发展高地。我国已发射全球首个“三体计算星座”并规划吉瓦级太空数据中心，美国SpaceX 和谷歌等巨头也已公布太空算力星座计划，全球太空算力工程化竞赛全面打响。当前，随着需求、技术与成本三大拐点同时出现，产业已进入加速落地的前夜。

长城证券认为，当前商业航天在政策端以及产业端双轮驱动下进一步提速，伴随我国火箭端、发射场端、成本端的持续优化，有望逐步对标海外SpaceX进度，国内主流星座建设稳步推进，同时产业端民营火箭及星座建设IPO加速推进，持续看好后续商业航天国产化加速突破，并带来下游各环节及太空算力等环节投资机会。

选标的：

具体布局方面，东方财富证券建议关注顺灏股份、普天科技、复旦微电、长盈通、新雷能、中国卫星、上海沪工、中科曙光、中科星图等。