隔夜美股低开高走上涨，主要源于特朗普直接TACO了，这也就意味着伊朗战争要开始降温了，只不过有些话先听听，之后再看是否有变数。全球金融市场在这场地缘政治中已经调整了快2个月，之后的反弹是值得期待的，A股市场保持区间震荡没有明显下行，就看之后的反弹浪潮中谁能拔得头筹！这个位置仍然要注意机构性行情是主旋律，之后的主线大概率是在会议之后，这里依然是一个蓄势和震荡的行情为主。

骑牛看熊发现近期非金属超硬材料（以工业金刚石为核心，含立方氮化硼等）迎来大幅涨价，龙头企业中南钻石率先调价，多数企业快速跟涨，涨幅普遍达5%-15%，背后并非单一因素驱动，而是成本传导、供需重构、产业升级与政策支撑的四重共振，是行业从“周期反弹”向“价值重估”跨越的集中体现。涨价的本质是供需关系的重构，本轮非金属超硬材料涨价的核心支撑的是供给端的持续收缩，叠加需求端的稳健支撑，形成供需缺口，为价格上行奠定坚实基础。

三大指数集体高开，沪指高开0.05%，深成指高开1.22%，创业板指高开2.29%，非金属材料、玻璃玻纤、元器件等板块表现较强，油服工程、油气开采、煤炭开采等板块表现较差。超硬材料概念盘中震荡走高，力量钻石、联瑞新材等多股涨超10%，四方达、黄河旋风等纷纷跟涨，AI芯片市场规模持续扩张背景下，假设金刚石散热在AI芯片环节价值量占比8-10%，渗透率20%-30%，2030年金刚石散热市场空间有望达到480-900亿元。

油气板块大面积低开，洲际油气、山东墨龙等近10股跌停，科力股份、特瑞斯等多股低开超10%。消息面上，布伦特原油、NYMEX原油期货盘中大跌10%，特朗普称美国对伊朗的军事行动会“很快”结束。CPO概念大幅反弹，瑞斯康达封涨停，天孚通信、德科立等多股涨超5%，美国光通信技术公司Applied Optoelectronics Inc.（AOI）宣布，已收到一家长期主要超大规模客户的1.6T数据中心光收发器首批量产订单，金额逾2亿美元，标志着新一代高速光互联产品正式进入规模化商用阶段。

上证指数周二高开后红盘震荡，两市下跌个股千余只，出现了明显的跟随外盘反弹迹象，这是一个好兆头！自特朗普第二任期开启以来，2025年贸易战贯穿全年，2026年地缘政治又有贯穿全年的趋势，其无法捉摸的行为成为资本市场最大的不确定性因素。午后注意上证指数能否在4110点之上稳住。

创业板指数周二出现高开涨近3%的走势，两市涨停个股近百只，个股出现明显反弹迹象。特朗普执行了一个标准的TACO，特朗普称“战争很快结束”，油价大幅回落，美股反弹，全球大类资产紧绷的情绪得到缓解。午后注意创业板指数能否在3290点之上稳住。