2026年1-10月股票异动指数累计报告：多头余温未退，广度迟迟未愈

一、累计全景：攻击性资金依然占优

截至10月末，1-10月累计涨停指数报115点，强势股指数报169点，多头综合指数报147点。

在这三项关键指标中，强势股指数（169点）最为亮眼。它显著高于基准线（100点），表明今年以来，进入强势区间的个股数量持续高于基期水平，市场的攻击性资金（游资与活跃机构）并未离场，而是长期在特定方向保持活跃。

涨停指数（115点）和多头综合指数（147点）均保持在正增长区间，说明封板意愿和整体多头攻击阵型在今年以来的累计表现中，依然占据上风。

二、底层大数据：N值收正，但C净值暴露“撕裂”现实

从1-10月大数据的累计均值来看，多头攻击区（A类）日均总量为224只，空头攻击区（B类）日均总量为174只。

由此计算出的累计N值为+50。这意味着，拉长周期看，攻击性资金依然略占上风，多头比空头平均每天多出50只标的。

然而，核心问题隐藏在市场背景板（C类）中。1-10月全市场日均上涨家数约为2541只，而日均下跌家数高达2858只，累计C净值录得-317。

结论极其清晰：今年的市场是一个“撕裂”的市场。强势股在局部维持着较高的热度，N值能收正；但全市场超过半数的普通个股，始终处于失血或阴跌状态。这正是为什么指数偶尔能大涨，但多数投资者体感依然不佳的根本原因。

三、累计曲线的轨迹：10月的极端震荡拖累了全年数据

对比1-9月的数据，可以清晰看到10月单月对全年累计曲线的反噬。

1-9月涨停指数为118点，1-10月回落至115点。

1-9月强势股指数为175点，1-10月回落至169点。

1-9月多头综合指数为152点，1-10月回落至147点。

这三项数据的同步回落，说明10月（尤其是月末科技硬件的连续重挫与跌停潮），不仅是单月层面的灾难，也实实在在地拉低了全年的累计赚钱效应基准。

四、累计视角的启示：放弃普涨幻想，死磕结构主线

1-10月的数据告诉我们一个残酷的常识：今年的行情，从头到尾都是存量博弈下的结构性行情。

攻击性资金反复在AI算力、人形机器人、低空经济等少数赛道中寻找机会，制造局部繁荣，但始终无法带动全市场广度的实质性修复。

这种“偏科”的行情，决定了后续操作的重点，不在于去判断大盘的绝对底部在哪，而在于去锚定那少数保持强势的领域。只要C净值未能转正，任何全面牛市或普涨的预期，都只是幻想。

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