聊点事：

人形机器人迎来众多催化！

据海关统计，今年一季度，我国机器人产业海外市场拓展步伐加快。各类单独列名的“机器人”合计出口额达113.2亿元，产品远销至全球148个国家和地区。数据显示，中国具身智能产业的市场规模预计在2030年达到4000亿元，并有望在2035年突破万亿元。

5月7日，宇树科技宣布，全球首个人形机器人任务动作应用商店——宇树UniStore官方共享应用平台正式全面开放。此前公司正推动A股上市，已答复两轮问询。

特斯拉CEO马斯克近日在财报电话会上表示，特斯拉第三代Optimus人形机器人预计将在2026年年中亮相，采用最新的手部设计，这也是特斯拉第一款走向量产的人形机器人。

马斯克表示，第三代人形机器人将非常出色，“它基本上看起来就像一个人，人们很容易把它误认为是人类”。该机器人将具备足够的本地智能，即使在没有网络连接的情况下也能继续工作，且可在无管理监督下工作数小时。

针对Optimus的产能规划，特斯拉称，公司计划在2026年第二季度开始准备首条量产线，该产线将设在加州弗里蒙特工厂，并直接取代现有Model S和Model X的生产线。

此外，后续行业还有催化。2026年7月上海WAIC世界人工智能大会、2026年8月北京世界机器人博览会WRC及世界人形机器人运动会相继召开，催化事件密集。

讲逻辑：

万联证券指出，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔，2026年是量产验证与场景落地的关键窗口。

华泰证券表示，机器人业务已成为多家企业明确的第二增长曲线，从硬件域控到结构件供应链均进入订单落地阶段。依托汽车电子、精密制造等领域的技术复用，相关公司正加速向机器人核心部件供应商转型。

中信建投证券指出，当前人形机器人板块已从主题投资转向量产预期阶段，指数走势主要受特斯拉产业链进展影响，产业投资聚焦特斯拉产业链核心环节、国产链高确定性代工环节及传感器、灵巧手等细分领域，2026年有望成为垂类场景拓展的爆发年。

选标的：

具体布局方面，申港证券表示，考虑到人形机器人产业化持续加速，我们看好机器人产业链发展机遇，建议关注：总成环节：拓普集团、三花智控、美湖股份等；减速器环节：绿的谐波、双环传动、精锻科技等；丝杠环节：北特科技、双林股份等。