昨日晚间，药明康德发布2025年第一季度报告，公司第一季度营业收入96.55亿元，同比增长20.96%;归属于上市公司股东的净利润36.72亿元，同比增长89.06%。
营收与净利润双双同比增长较多，可见药明康德经营向好，下面详细了解一下。
药明康德是注册在江苏省的一家民营企业，控股股东是暂无，实际控制人是Ge Li(李革),张朝晖,刘晓钟。
主营：全球医药及生命科学行业提供新药研发和生产服务,涵盖化学药研发和生产、生物学研究、临床前测试和临床试验研究等领域。
所属概念：CAR-T细胞疗法，CRO等（为医药企业提供药物研发外包服务的第三方机构）。
出口占比：24年年报数据显示，境外收入占比78.67%，很高。
药明康德在医疗行业行业排名第1，最新总市值1746亿元，股东总人数24.35万户，散户人数很多，其中机构（更新中）家，持股占比44.38%，这只股票机构持股占比较多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对药明康德进行估值分析。
用分红估值法估值
历年分红
药明康德计划24年度每股分红0.982元，按现在的价格60.45元计算，股息率是1.62%，较低，分红较少。
社会利率取一年期贷款利率3.1%，0.982除以3.1%得31.68。
即用分红估值法估计，药明康德的股价应该是在31.98元左右，与现价相比较低，性价比低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
今年一季报
药明康德2024年，实现营业总收入392.41亿元，同比下降2.73%；归母净利润94.5亿元，同比下降1.63%。
今年一季度，营业收入96.55亿元，同比增长20.96%;归属于上市公司股东的净利润36.72亿元，同比增长89.06%。
每年各季度归母净利润同比
从两份财报来看，今年一季度营收与净利润双双同比正增长，经营状况或许开始向好。不过今年一季度净利润大增，主要是投资收益增加了15亿多元。
参考一季报，药明康德假设25年全年归母净利润同比增长35%，则归母净利润是127.575亿元，每股收益是4.42元，市盈率取15，15乘以4.42可得66.26，即药明康德25年的估值可能是在66.26元左右。
机构对药明康德以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测药明康德
按机构预测的进行估算，药明康德今后三年的估值分别是58.1、58.08、58.09元左右。
从基本面评估分析一季报显示，药明康德的经营活动现金流是31.95亿元，净利润是37.15亿元，经营现金流比净利润得0.86，这个值比参考值1小一点，可见药明康德的盈利质量较好。
毛利率是42.26%，很高，毛利很多。
净资产收益率是6.08%，较低，盈利能力较弱。
负债率是25.72%，较低，负债较少。
归母净利润同比增长89.06%，很高，成长性很强。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线超跌反弹，受60日均线压制，MACD金叉。
30分钟k线图
30分钟图中，k线跳空向上，注意短期可能的小幅度回调，MACD金叉。
周k线图
周k线图中，k线超跌反弹，MACD死叉。
月k线图
月k线图中，k线超跌反弹，MACD金叉。
综上所述，药明康德的股价可能已在合理区间，以后走势得看全年利润的增长情况，以及市场行情。
药明康德的盈利质量较好，盈利能力较弱，成长性很强，毛利很多，负债较少，分红较少。
需要注意的是，药明康德的境外收入占比很高，注意关税的影响。以及投资收益的可持续性。
还需要注意的是，此估值仅仅是依据一季报的预估，后期利润有不确定性，股价常常也偏离估值。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！远离荐股，远离“杀猪盘”！看后点赞，财富千万！
加个关注不迷路，估值分析天天有。大道至简人人懂，全是干货不忽悠！