聊点事：

固态硬盘新一轮涨价潮袭来？

由于算力需求激增而供需持续错配，自去年四季度以来，存储芯片价格一路走高。近日，在固态硬盘（SSD）市场，随着需求持续升温，新一轮涨价潮正在形成。

据媒体报道，三星电子已通知渠道，旗下SSD产品价格调涨逾10%；另一大存储厂商金士顿同步跟进，本周起全系列SSD至少涨价10%。市场预期，两大厂调价将引发连锁效应，带动整体SSD市场报价全面走高。据悉，这已是本月内SSD产品第二轮提价。在此之前，三星与西部数据已针对高阶M.2规格产品实施大规模涨价，部分地区甚至出现价格翻倍的情况。

此外，龙头业绩印证存储赛道高景气。近日，存储巨头SK海力士公布Q1业绩，公司一季度实现营收52.58万亿韩元，同比增长198%；营业利润为37.61万亿韩元，同比暴增405%。公司收入与利润均创单季历史新高；营业利润率由去年Q4的58.4%大幅攀升至71.5%，同样创下公司成立以来的最高纪录。

在A股市场上，存储相关公司的业绩表现也十分亮眼。香农芯创最新财报显示，公司2025年净利同比增长106.23%，一季度净利同比激增超78倍。公司表示，随着AI算力浪潮的持续，企业级存储需求预计在2026年依然旺盛。存储芯片牛股佰维存储近日披露的一季报显示，公司期内实现营收68.14亿元，同比大增341.53%；归母净利润为28.99亿元，同比实现扭亏为盈，较去年Q4环比增长高达252%。

讲逻辑：

开源证券表示，在AI超级周期的拉动之下，存储芯片正面临短缺。从需求层面看，AI服务器对存储的需求呈指数级增长，单台AI服务器的DRAM用量约为传统服务器的8倍，NAND用量约为3倍，2025年AI对存储的需求占比来到40%，未来或将进一步提升。此外HDD的产能紧张也导致SSD为代表的半导体存储渗透加速；供给层面而言，三星、海力士等原厂均表示未来将把大部分资本开支投向持续紧缺的HBM及高利润率的产品。结果而言，据半导体产业观察，传统DRAM可能在2027年后才开始回稳，NAND与高容量存储需求可能会持续至2028年甚至更久，因此我们认为国内存储厂商扩产有望在缺货的情况之下带动份额扩张，扩产的必要性在提升。

中信证券近日指出，Agent AI时代存力为核心，行业迎长周期范式转移，AI驱动的需求爆发与原厂扩产错位致使缺货常态化，预计供不应求至少持续至2027年，涨价贯穿2026全年，坚定看好存储产业趋势，行业有望维持高景气，原厂及相关存储设计公司有望更长时间维持高盈利。

爱建证券研报认为，看好国产存储芯片产业链将会迎来一轮历史性的发展机遇，具体产业链环节包括，存储芯片模组、存储芯片封测、存储芯片制造以及上游相关设备材料。其中，设备与材料同时也是国产半导体产业发展的关键环节，建议重点关注国产替代相关投资机会。

选标的：

具体布局方面，华鑫证券认为，国内存储厂将显著受益于存储的新一轮涨价潮，建议关注：兆易创新、江波龙、德明利、北京君正、香农芯创、开普云、佰维存储等。