8月份，我曾说过，这一轮行情，越是临近4000点，顶层压制的动力就会越充足，并且由于近几年，手中收集了大量的筹码，必要时，只需丢一些出来，大盘会自然而然的，被稳定在某一个区域，形成顶层认可的慢牛！

以近期的结果而言，还是相当的正确，9月10号，受到甲骨文消息的影响，9月11号便突破了9月3号的3888点，之后便不了了之，到了9月18号，在美联储降息的影响下，当天距离冲破3900点，只有一点之遥，然后券商齐刷刷的出现了超级大卖单，紧接着整个盘面，被锤的一言难尽！

以我个人的看法，当下的大A，已经形成一个极其明显的，情绪和流动性的双重闭环！

简单的说，上涨已经和经济的基本面无关，而是和上涨，预期，资金，三者共振的反身性有关！

这些日子，大家因该没少听说，资金正从各个渠道，流入资本市场，推动着大A上涨，这个消息的真实性没啥问题，但进来的资金，有多少，能推动多久，存在着疑问，有趣的是，进入市场的人，如果看到大A，因为资金的流入出现了上涨，就参与其中，如此循环几次，“储蓄搬家”，就从小范围开始了扩散，预期成为一个现实！

所以在当下的节点，行情已经变得非常混沌，想往前冲，你就要考虑，还有多少资金，相信“储蓄搬家”这样的叙事，以及顶层的打压，房子现在什么德行，大家也都清楚，资本这个场子，要是一年跑完十年的量，以中美竞争的激烈度，后面9年怎么办？也不要怀疑国家能不能，东风都做到了覆盖全球，一个大A，又能有多大的难度！

留下来的也不用过于担心，回调的幅度不会很大，回到3000点之下，更是不可能的，大家一定要清楚的认识到，美国降息既然已经开启，那就代表着一个周期的开始，2025年和2026年，市场预测美联储降息分别是2到3次，也就是说，在未来的一段时间，出笼的美元，会迫不及待的涌向全球，要是在这个时候，我们压制的太狠，就很容易让美西方的资本，捡了便宜！

此外，打造慢牛，短期内，是为了化债，刺激需求，以及拉升估值，长期看，也是关乎到，我国能不能真正意义上的击败美国，坐稳第一的位子！

严格说起来，近几年，我国在新能源和芯片上，已经取得了巨大成功，但有一个问题，一直没有得到有效解决，那就是至始至终，我国还没有出现一个产业链足够庞大，市场前景足够优质，从0到1的元创新！

新能源和芯片，本质上还是属于，一种价格上，效率上，从1到100的改良型创新，我国货币与美元货币，明面上是7比1，实际的购买力，经过多方比较，顶多也就3比1，这提升了一倍的购买力，很大一部分就是因为我国的工业品，在质量，价格，种类上的优势，让普通人也可以，以较低的成本，享受到发达国家，才能享受到的物质生活！

只是普通人能享受到发达国家的物质生活，是工业产能的极度充沛，是商品利润的跨越式下降，所以为了获取更多的利润，更大的市场，我们只能不断的攀爬产业链的上游，而这，势必和高端产业链的原有生产者，产生剧烈冲突！

以往日韩，一直将经济靠我国，军事靠美国，作为一种国策，但到了最近两年，已经演变成，军事靠美国，经济也靠美国，其核心原因，便是韩国的造船，面板，芯片，日本的汽车，电子设备，都一点点被我国取代，日韩偏偏又没啥好办法，因而又将希望寄托于美国，只是美国这碗饭，也不是那么好吃！

加关税也就罢了，按照美国的要求，搬迁产业，照样是韭菜的命，现代汽车和LG能源解决方案，响应美国的号召，上赶着跑去建厂，结果300多名协助建厂的韩国工程师，因签证问题，被认为是非法移民，青天白日下，每人喜提一副金链子，被抓了进去！

这事，要我说也是韩国不懂事，川宝的两个任期，最重要的口号是什么，自然是制造业回归，而回归的目的是什么？一是可以整顿美国的工业能力，二是提高美国的就业率，提升自身的影响力，而韩国为了赶工期，这么多的本土美国人不去雇佣，居然天真至极的，通过签证，搞来这么多的韩国工程师，这简直视“美国优先”为儿戏！活生生的打了川宝的脸！

回归正题，我国产业链升级的巨大成功，是毋庸置疑，但和很多先发国，出现了产业替换也是事实，2024年，我们的产能已经占据全球的35%，并且每年还在这个基础上递增，我们自身的消费力，即便没有达到瓶颈，也不可能消费掉如此多的产能，所以唯一的出路，就是通过海外的市场消化，但以美西方为代表的发达市场， 又在我们的产业挤压下，变得日渐贫穷！

这就出现了一个非常矛盾的一点，我们越是要过上更好的生活，更稳定的经济发展，就越是要产业升级，而产业升级越是成功，美西方和我们的矛盾就越大，返贫的时间线就越会提前，一边是工业产能越来越多，一边是全球市场因关税和贫穷，变的越发狭小，所以即便我们没兴趣去关心未来的美西方会变成什么样子，但市场狭小，导致我们物质生活的提升，被卡在某个范围，也是值得思考的！

之前的文章中，我屡次说过，现阶段的美国，在与我国的竞争中，各个领域近乎是全面溃败，沙利文这样的美国精英，更是要违背“祖制”，意图学习我国的“先进经验”，到了川宝的二次登顶，连装的心思都没了，直接推动英特尔的“郭起化”！

这些不加掩饰的举动，固然证明了我国发展路线的正确，但有一点，我们也要注意到，现阶段的比拼，两国是存在着比较优势，也就是在新的科技革命尚未爆发，我国的郡县制，可以通过“总动员”的方式，更为高效的调动一切的资源，去追赶当下最优质的产业和科技，但对于如何创造出一个，具备广阔前景且产业链足够庞大的元创新，目前我们是没有经验的！

反观美国，甭管他现在烂到什么程度，第三次的互联网革命，是美国一手推动且领先世界的，所以美国的制度，在创新方面，也就是硅谷+华尔街的模式，有很大的可取之处！

技术先进和市场需求，从来都不是必然匹配，初代的互联网，虽然是美国军方开发的技术，但在当时，没几个清楚他有啥用，直到进入资本市场，在充足的资金之下，大量的科技创新者，以此为基础，不断的进行试错，才筛选出一批符合市场需求的企业，才形成了后来的互联网革命！

也就是说，元创新的爆发，并不是真的无迹可寻，允许科技公司，有试错的空间，有退出的渠道，有估值泡沫的疯狂，再结合市场的需求，不断的筛选出符合大家需求的商品，这个过程往往又需要很长时间，完全依靠顶层的导向，是不行的！

通往未来的赛道，往往是很多条，顶层可以有很多先进的技术，但他站的太高太远，对于市场的敏感度，是落后于身处最前端的企业，市场的反馈，往往又瞬息万变，倘若不能根据情况，适时调整策略，一步慢，只会步步慢！

当然了，这并不是说顶层在其中的作用不重要，而是双方的侧重不同，资产的投入，平台的搭建，以及技术的下放，都是需要顶层的全力支持，而如何将技术和市场结合，再以最快的速度，将有前景的商品量产化，才是私企在元创新中最大的作用！

总的来说，发展到今天这个程度，我国想要实现真正意义上的，坐稳世界第一的位子，持续提高物质生活的层次，拥有更多的就业和更好的经济增长，以及在世界上拥有更多的朋友，元创新是逃不开的一环，而实现的这条路，金融市场所提供的融资，渠道，造富，是不可或缺的！

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