这个世界上其实没有什么便宜好占的，从理论上来说，所有的收益都是用风险换来的，买国债的风险是国家信用崩塌，存银行的风险是银行倒闭，买基金的风险是基金公司投资失败，民间借贷的风险是借款人破产跑路，但是很多人因为一时的贪念，就是记不住这么基础的投资常识，常常被一点利息诱惑，而忽视了本金的风险。

而我太太则是另一个极端。

她在跟我结婚之前，买的P2P产品暴雷了，损失了所有存款，从此以后她的钱就只存银行。结婚以后，我们家的资产都是我老婆管，我花了好大的功夫给她解释各种金融资产的运作方式，包括我几年前开始在网上写文章的初衷，就是想给她写一份零基础也能看懂的金融教程，但是时至今日，她最多也只能接受去某宝上买买基金和黄金，更加激进一点的投资方式，她连听我说的兴趣都没有。

太过冒进和太过保守都是不可取的。

很多人对于投资风险的认知，往往只停留在年化收益率层面，总是想当然的认为，低收益率的风险就低，高收益率的风险就高。这种简单粗暴的认知不仅会让大家错失很多投资机会，也会让不法分子利用这一点钻了空子。

金融本身并没有魔法，不是说你买了理财产品，金融就自动把钱给你变出来了。金融的本质就是一个募资手段，借款人拿着大家凑份子的钱去做生意，赚了钱之后，再给大家还本付息。所以，要判断理财产品的收益与风险是否合理，首先是要明确所投金融产品的底层资产是什么，然后再去判断底层资产的运作方式是否合法合规，是否有能力按时给你还本付息，是否存在重大风险。

举个例子。

博主本人差不多一半的收入都来源于一个金融项目。我们跟国企一起搞了一家公司，还取得了合法牌照，专门给政府城投平台做银行转贷的过桥资金，目前已经运作了将近4年，从来没有过逾期违约，年化收益可以稳定在14％以上。

我们的商业模式非常简单：用自有资金和借来的钱，向各地的城投公司放短期贷款，扣点资金成本和税之后，剩下的就是纯利润了。

围绕这个商业模式，就可以提出几个关键问题了：首先就是，我们为什么敢给别的公司借钱，万一人家不还了咋办，这里面就关系到我们整个商业模式了里最关键的一环：风控。

我们的风控就靠商票，城投公司把足额的商票质押给我们，我们借钱给他们，借款周期通常控制在15天以内，到期不还钱，立马就把商票兑现了，不接受任何形式的展期。商票这种有价证券，是否能够兑现要取决于发行企业的信用水平，理论上来说，确实有无法兑现的可能，但是我们所挑选的企业都是信誉度比较高、经营状况良好的政府平台公司，有政府的信誉作为背书，并且企业所在地都是经济较为发达的沿海地区，违约的可能性就比较低了。

其次，我们的贷款业务都是按日计息，收益还是很可观的，但是周期太短了，如何确保年化收益呢？说起来很简单，就是多找客户，多与客户保持联系就行了，但是真要是找到足够多且优质的客户，并且在人家需要过桥资金时能想到我们，这就得看客源积累了。我们公司的合伙人全部都有券商债券部的背景，本身就自带资源，再加上我们还有一块儿业务是工业地产，需要频繁的与各地政府打交道，有机会与地方平台公司交流业务，这些年积累下来，客户资源就比较可观了，再加上我们本身资金的体量不大，所以资金利用率极高，几乎没有闲置的时候，所以我们也敢给投资人保底10%的收益率。

对于其他类型的理财产品也是一样的分析逻辑，比如说股权基金，要看所投企业的还款能力，债券基金，要看所买债券的收益与风险，而供应链金融性质的产品，则要看最终承担付款义务的核心企业，经营状况是否良好。无论理财产品介绍的如何高大上，最终还是得解释清楚，借钱的这家公司是靠什么赚钱的，为什么能够给你还上本金利息。这个世界上没有魔法，钱是赚出来，不是变出来的，所有解释不清楚赚钱逻辑的产品，一律当做诈骗处理。