如果你今天还没听说过“物理AI”，可能已经错过了A股十月最凶悍的一条主线。
10月28日早盘，以人形机器人为代表的物理AI产业链全线暴动。福莱新材走出8天5板，股价创历史新高，总市值逼近146亿元；恒工精密、宁波东力、五洲新春、万向钱潮、东贝集团等多股批量涨停，精锻科技、斯菱智驱大幅跟涨。宇树科技股价自10月中旬以来，7个交易日反弹超过65%。
而引爆这一切的，是一个比“大模型”更硬核、也更接近现实世界的概念——物理AI。
王兴兴扔下“重磅炸弹”：GPT-6在零训练下直接操控机器人
故事要从几天前的一场大会说起。
10月22日，宇树科技在杭州举办“2026世界物理AI大会暨宇树合作伙伴生态大会”。宇树创始人王兴兴在演讲中透露了一个关键细节：GPT-6在完全零训练的情况下，直接操控宇树机器人完成了画画、洗笔、下围棋等多步骤任务，许多表现远超预期。
王兴兴的判断非常直接：“物理AI已经看到被击穿的苗头”，这个节点很可能在未来1到2年，或2到3年内到来。他甚至表示，具身智能的“ChatGPT时刻”最快明年就能看到。
这句话的分量在于：过去大模型再强，也只能“活在屏幕里”。而物理AI要做的，是让AI感知、理解并操控真实的物理世界。GPT-6零训练操控机器人，意味着通用大模型的能力正在从数字空间向物理世界迁移，这是质变，不是量变。
华泰证券在研报中进一步佐证：OpenAI发布的GPT-6 Astra可以直接输出机器人末端执行器位姿，在第三方零样本横评中排名第一，实机抓取成功率达到95%。这是通用大模型向物理世界迁移首次获得可量化的验证。
物理AI到底是什么？为什么机构说这是“下一个6万亿美元市场”
简单来说，此前的AI主要靠互联网上的文本和图像学习，擅长聊天、写文案、生成图片，但对“东西有多重”“抓杯子用多大力”“走路怎么保持平衡”这些物理规律几乎一无所知。
物理AI补上的正是这一环。它让机器通过真实交互数据学习物理规律，从而在现实世界中执行复杂操作。人形机器人、自动驾驶汽车、自主无人机，都是物理AI的载体。
市场空间有多大？华泰证券援引Grand View Research的预测：全球物理AI市场规模将从2025年的约816亿美元，增长至2033年的9604亿美元，年复合增速高达36.1%。而Coatue的测算更为激进——物理AI市场规模至少6万亿美元，比数字AI高出约50%。
这不是概念炒作，而是一条有明确测算框架的产业趋势。
数据飞轮转起来了，产业链四大环节形成闭环
物理AI之所以被机构视为“下一个浪潮”，核心在于它构建了一个自我强化的数据飞轮。
华泰证券将物理AI产业链拆解为数据、模型、本体、应用四大环节：数据采集支撑模型能力提升，模型迭代与本体大规模生产协同推动应用落地，而实际部署又持续产生新的交互数据，反哺模型优化，形成闭环。
这意味着，谁拥有更多的机器人本体在真实场景中运行，谁就能获得更多的物理反馈数据；谁拥有更多的数据，谁的模型迭代就越快。本体的出货量，直接决定了数据飞轮的转速。
这也能解释为什么资金主攻的方向如此集中——丝杠、电机、轴承、减速器、结构件等硬件零部件环节。业内人士分析指出，物理AI叙事偏硬件、轻软件，活跃资金自然涌向“卖铲子”的人。
落地场景已经打开：用工缺口200万，高危岗位率先受益
物理AI不只是实验室里的故事。华泰证券在研报中给出了一个极具冲击力的落地切口：纺织服装缝纫领域全国用工缺口超过200万，珠三角、长三角部分工厂缺工率达到30%—50%。部分自动缝制单元和AI裁剪系统已可替代30%—70%的人工。
政策引导与用工需求正在形成共振，物理AI应用规模化部署“放量在即”，劳动力紧缺和环境高危场景有望率先受益。
王兴兴对规模的判断同样激进：宇树目前一年生产几万台机器人、几十万个关节电机，但如果未来工厂、商场和家庭都有一台机器人，年产量至少可能达到千万台。
冷静的一面：短期看交付，中长期看智能化
狂热之中，也有机构给出了相对审慎的观察框架。
中泰证券的观点颇具代表性：人形机器人短期看交付——核心零部件交付进度、头部供应份额、整机良率及产业链利润贡献；中长期看智能化突破——真机数据飞轮能否持续迭代、应用场景能否持续扩张。
中信证券也指出，部分机器人相关公司前期调整较充分，为新催化下的估值修复提供了条件。换句话说，本轮行情既有产业逻辑的支撑，也有资金轮动和情绪修复的成分。
物理AI的方向是清晰的，但从“涨停潮”到“业绩兑现”，中间隔着交付、良率和商业化落地的一道道关卡。对于普通投资者而言，比起追逐涨停板，更重要的是理解这条产业链的真实节奏：硬件放量先于软件成熟，场景落地先于通用智能。
物理AI的大幕已经拉开，但好戏，可能才刚刚开始。
---
再次提示：本文所有信息均来源于公开报道及机构研报，仅供产业逻辑参考，不构成任何买入或卖出建议。市场有风险，投资需谨慎。