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下周A股需要回避的板块1.科技股美债本周疯了，能给到接近5%的无风险收益，资金就不愿意给高估值科技股付高价。AI、光模块、半导体、算力这些成长股，赚的是未来的钱，利率越高，未来利润折算成现在就越不值钱，估值直接被压缩。这对于科技股是致命的，只要美债还在上涨，科技股就别想有行情。叠加上本周传出明年初AI服务器要涨价15%以上的消息。市场担心成本上涨之后，海外云厂商会放缓资本开支，担心AI硬件需求增速下滑。本来现在科技股的整体走势就弱，利空消息还不断，尤其是前期抱团的个股，这段时间虽然普遍跌了30%，但并没有看到企稳的迹象，下周继续调整的概率很大。2.光伏这个板块虽然政策性利好不断，但根本问题是产能过剩，全球一年实际需要大概550‑600GW组件，但国内产能超过1300GW，供给是需求两倍多。只要一天不解决这个问题，就别想出现反转，甚至价格竞争就会进一步的加剧。而且今年取消了9%退税，直接抬高出口成本，压缩企业利润。炒股本身就是看业绩的，今年的业绩只能说是不在投资人的心坎上，在这种情况下只有再一次把估值往下压了。技术上板块kdj和macd都在零轴以下死叉，即使反弹也是弱反弹，下周注意风险。本周下跌板块：通信板块下跌1.88%，白酒2.46%。

8月20日股市净流入与净流出前20名公司排行。8月20日股市那可是相当有看头，净流入前20名公司里，有不少都是行业大腕。像一些科技巨头公司，凭借着创新技术和市场潜力，吸引了大量资金流入，资金就像潮水一般往它们那儿涌，这也反映出投资者对这些公司未来发展的看好。而净流出前20名的公司，情况就不太乐观了。有些传统制造业公司，可能因为行业竞争激烈、业绩下滑等原因，资金不断流出，就像漏水的桶一样。这也提醒着股民们，投资得谨慎，不能只看表面，得深入了解公司的基本面和行业趋势，不然很容易就踩坑。

1.核心光模块龙头（直接对标，确定性最强）应用光电的暴涨，最直接的映射对象是A股中同样深度绑定北美云厂商、具备全球竞争力的光模块巨头：中际旭创（300308）：全球光模块绝对龙头，在800G/1.6T等高端AI算力模块领域占据核心市场份额，是海外云厂商资本开支扩张的最大受益者。新易盛（300502）：高速光模块出海龙头，海外大客户拓展顺利，800G产品持续放量，业绩弹性极高。光迅科技（002281）：具备“光芯片+光模块”垂直整合能力的国产IDM龙头，在高端数通模块及自研芯片方面布局领先。2.CPO与光器件核心配套（技术卡位，弹性极佳）随着光互联向CPO（共封装光学）等新技术演进，提供核心光学元件与封装的厂商迎来了“从0到1”的增量空间：天孚通信（300394）：光器件与光引擎龙头，是CPO技术的核心配套供应商，深度受益于光模块产品向高速率、高集成度迭代。太辰光（300570）：核心光连接器及光器件供应商，直接受益于AI算力集群对高密度光互联的需求爆发。腾景科技（688195）：精密光学元件核心厂商，在光模块及光器件产业链中占据关键生态位。3.上游光芯片与材料（底层支撑，国产替代刚需）光模块的放量离不开上游核心元器件的支撑，高速光芯片是打破海外垄断的关键：源杰科技（688498）：国内高速DFB/EML光芯片核心龙头，直接对标海外光芯片巨头，是光模块国产化的核心底座。长光华芯（688048）：高端激光芯片核心布局者，受益于AI算力对高速激光光源的庞大需求。操作与风险提示：美股光通信板块的集体走强，通常会在次日对A股相关标的形成强烈的开盘情绪催化。但需要注意的是，A股当前正处于中报业绩密集披露期，资金最终会回归基本面验证。需警惕纯情绪炒作带来的高开低走风险，建议重点关注那些手握饱满订单、上半年业绩扎实兑现的核心龙头