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【行情解析】AI大模型、HBM、高速光模块拉动算力产业链持续扩张！行情重心正在
【行情解析】AI大模型、HBM、高速光模块拉动算力产业链持续扩张！行情重心正在从芯片设计，向上游稀缺半导体材料转移！上游材料分为两大主线：一类赛道壁垒极高、扩产缓慢、供给长期刚性；另一类受益工艺变革，单颗芯片耗材用量大幅提升，需求迎来跃迁式增长！后续重点跟踪催化信号：HBM订单持续放量，先进封装材料订单落地；1.6T光模块大规模出货，磷化铟产业链需求加速；车企、数据中心大规模导入车规SiC器件；国内高端光刻胶、前驱体持续进入头部晶圆厂供应链！
算力利好来了，服务器龙头公布业绩，超预期工业富联半年报净利润237.4亿，处在之
算力利好来了，服务器龙头公布业绩，超预期工业富联半年报净利润237.4亿，处在之前预告区间中上位置，二季度单季131.46亿，环比继续增长。AI服务器、高速交换机等核心业务出货成倍爆发，算力产业链景气度实锤。Q2净利润环比+24%，没有出现环比走弱，说明二季度海外AI客户订单依旧饱满，没有出现需求滑坡。实打实的出货数据证明：全球AI算力资本开支不是纯题材炒作，下游云厂商、海外大客户的硬件采购是真实大规模落地。工业富联属于算力板块的“中军锚”。它的业绩兑现，给光模块、服务器、高速连接器、MLCC、存储等整条算力硬件产业链提供基本面支撑，强化机构对算力赛道的信心。这份财报利好业绩兑现型算力龙头；对于没有业绩、纯题材炒作的小票，反而会形成对比，市场会更偏向有真实出货、财报可验证的公司，蹭概念标的会继续被资金抛弃。
