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一早醒来！又有大事发生，布伦油暴涨超10%，纳指收跌1.55%……原油暴涨原因主
一早醒来！又有大事发生，布伦油暴涨超10%，纳指收跌1.55%……原油暴涨原因主要有二：①特朗普已通知国会伊朗战事重新爆发。②美军将于格林尼治时间14日20时起对伊朗实施海上封锁。（消息来源于财联社）现在中东局势已经升级了，好坏都要接受，至于后续对市场影响如何，还是看是否外溢。昨晚美股全线收跌了，不过整体来看，跌幅也不大，相对于亚太来说还是比较强的了。道指收跌0.26%，纳指收跌1.55%，标普500指数跌0.79%。大跌主要集中于大型科技股，存储和半导体这些，闪迪跌超12%，SK海力士跌超9%，美光科技、西部数据、英伟达、博通跌超3%。至于今天还会不会影响到大A，个人认为我们这里连续大跌两个交易日，基本也已经消化利空了，看看富时A50基本都没跌。所以今天还是维持原来观点，昨晚我们既有消费大利好，又有国产科技的大利好，连续大跌后的大A今天大概率会有反弹修复机会，也有普涨预期。
今日市场两大主线极致分化，冰火两重天行情直观展现：1、半导体板块集体承压半导体指
今日市场两大主线极致分化，冰火两重天行情直观展现：1、半导体板块集体承压半导体指数大跌4.49%，157家下跌仅23家上涨，主力资金净流出超404亿。受SK海力士暴跌拖累，存储芯片全线杀跌，板块资金集中兑现，全天成交额5724亿，恐慌抛压明显。仅有少量设备、特种芯片标的逆势收红，板块短期情绪降温。2、化学制药板块逆势抗跌对比科技赛道，医药防御属性完全凸显，化学制药指数仅微跌0.64%，涨跌家数接近均衡，58只个股上涨。联环药业、哈药股份、新天地等多只标的强势冲涨停，资金避险抱团迹象清晰，大盘跳水环境下走出独立行情，是当下市场资金的避风港。外围存储巨头大跌引发科技赛道情绪共振，资金集体切换防御赛道。短期操作思路：科技赛道规避高位兑现风险，医药依托避险逻辑可低位择优观望，严格把控整体仓位。大家当下持仓偏向科技还是医药？评论区聊聊你的布局思路。A股板块分化半导体大跌医药防御赛道今日盘面复盘理性投资⚠️仅客观复盘盘面数据，不构成任何投资建议，股市波动风险需谨慎应对
引发股价暴跌的原因，是有一家韩国本地券商KIS发布了关于SK海力士二季报的预测报
引发股价暴跌的原因，是有一家韩国本地券商KIS发布了关于SK海力士二季报的预测报告，主要内容如下：预估二季度营收80.9万亿韩元（环比上涨54%、同比大涨264%），营业利润60.4万亿韩元（环比上涨61%、同比暴涨556%）；营业利润率预估65%，环比回落8个百分点。利润率环比下滑的原因：相较整体市场，当期高带宽内存(HBM)出货占比偏高，产品平均销售单价(ASP)低于市场平均水平。因为从第三季度开始HBM4才会正式大批量出货，后续市场均价上行会带动整体产品平均售价走高。本次预测第二季DRAM、NAND闪存的产品均价相较上一季度分别上浮30%、50%。
长鑫科技，打新收益率预测（估值锚定法），基本会中签的。1.中签率网上初始发行
长鑫科技，打新收益率预测（估值锚定法），基本会中签的。1.中签率网上初始发行6.69亿股，鉴于发行规模创2026年之最、参与资金极多，预计网上中签率显著高于普通小盘新股：中性0.25%，区间0.15%–0.35%（普通科创板新股约0.02%–0.03%）。科创板每5000元沪市市值可申购1个单位（500股），顶格需约6690万市值。2.估值锚定首日涨幅（核心方法）首日涨幅不该靠情绪拍脑袋，而应由估值差倒推。发行价4.41元对应2026E利润（1500亿）仅约1.97倍PE，发行市值约2949亿。而同业远高于此：全球纯内存IDM美光2026E约10–18倍、SK海力士约5–8倍；A股存储江波龙约12倍、佰维约19倍、兆易/澜起约36–71倍。估值锚(2026EPE)代表开盘市值对应股价首日涨幅单签收益5倍（全球IDM下限）SK海力士7500亿11.21元+154%3400元10倍（全球IDM中枢）美光1.5万亿22.43元+409%9010元12倍（A股模组下限）江波龙1.8万亿26.91元+510%11250元19倍（A股模组中枢）佰维存储2.85万亿42.61元+866%19100元40倍（科创板板块溢价）兆易/澜起区间6万亿89.71元+1934%42650元结论：即便仅与全球IDM下限（5倍）接轨，首日也有+154%；与A股模组同业（12–19倍）接轨为+510%~+866%；与科创板半导体板块溢价（40倍）接轨即+1935%（6万亿）。长鑫作为国内DRAM唯一IDM享有稀缺溢价，合理首日涨幅中枢+500%~+900%（对应市值1.8–3万亿）。3.市值目标情景上市后市值隐含PE对应股价首日涨幅单签收益(500股)3万亿20.0倍44.86元+917%20225元6万亿40.0倍89.71元+1934%42650元10万亿67.0倍150.27元+3307%72930元4.账户层收益典型散户（10–50万沪市市值）：可申购20–100签，中签率0.25%下期望中签0.05–0.25签。按中枢股价26.9–44.9元，单次打新期望收益约300–2200元。大市值账户（500万+）：可顶格附近，期望中签2.5签以上，按中枢单次期望收益约3万–5万元；若冲至3万亿市值情景，单次可赚5万+。组合贡献：对2亿A类账户，长鑫单次贡献打新收益率约0.3%–1%；中金预测2026年全年A类账户打新收益率2.74%–6.09%，长鑫为年内最重要单票。预测结论（估值法）发行PE仅1.97倍，远低于全球IDM(5–12x)与A股同业(12–40x)。估值锚定首日涨幅中枢+500%~+900%（市值1.8–3万亿），下限+154%（仅接轨SK海力士5x），上限+1935%需科创板板块级溢价。破发概率
昨晚美股SK海力士ADR收盘168美元，当天韩国正股折算价约145美元，跨市场溢
昨晚美股SK海力士ADR收盘168美元，当天韩国正股折算价约145美元，跨市场溢价约15%。参考摩根士丹利等机构给出的合理溢价区间5%~10%，当前溢价明显偏高，理论上存在5%~10%的收敛空间。收敛路径无非两条：美股跌or韩股涨。从盘后数据看，美股ADR仍稳在170美元附近，叠加本次ADR发行获得超额认购，市场买盘意愿强烈，且上市前韩国市场存在明显的“刻意打压”痕迹，短期内美股向下空间相当有限。因此，溢价更可能通过韩国正股补涨来修复。下周SK海力士韩股若上行5%~10%，不仅会直接拉动KOSPI指数，更会对A股存储芯片板块形成情绪映射。再说回国内，兆易创新近期的天量成交，我倾向于认为是一次筹码的集中换手——巨量之下，旧筹码松动、新资金进场，更像是为长鑫上市积蓄力量。
长鑫科技，强关联的10家公司第一家：兆易创新概念关联：长鑫科技为公司提供利基型D
长鑫科技，强关联的10家公司第一家：兆易创新概念关联：长鑫科技为公司提供利基型DRAM业务代工服务，公司2026年全年预计向长鑫采购8.25亿美元的代工DRAM产品公司亮点：公司NORFlash全球市场份额排名第二已实现45nm节点大规模量产；推出搭载超高性能M7内核的全新一代车规级MCU产品。第二家：深科技概念关联：子公司沛顿科技是国内最大的独立DRAM内存芯片封测企业，长鑫存储最大的委外封测供应商公司亮点：公司基于PanelFO技术成功研发超薄封装运存产品，具备NANDFlash32D超高堆叠封装和GDDR多芯片倒装封装研发能力。第三家：多氟多概念关联：公司半导体级氢氟酸(G5级)已稳定批量供应长鑫存储、三星等海内外头部大厂，电子级氨水产品也实现稳定批量供货公司亮点：公司加速推进湖北基地年产1万吨电子级磷酸项目落地；同时规划六氟化钨等高端电子特气产线，同步落地千吨级富集硼同位素生产线。第四家：江化微概念关联：镇江公司G5等级电子化学产品全面导入成熟制程、先进制程领域，已大量应用于华虹、长鑫等12英寸半导体客户公司亮点：公司首个G4等级边胶清洗剂8-12寸客户端实现量产；剥离清洗剂首次在功率器件-滤波器客户实现量产；高性能LTPO铝酸/钼酸首次实现量产。第五家：兴福电子概念关联：公司通用湿电子化学品主要应用于8、12英寸晶圆制造的蚀刻、清洗等工艺环节，下游客户包括长鑫、SK海力士等国内外企业公司亮点：公司是国内湿电子化学品领先企业，电子化学品及配套原材料总体产能规模达到40.42万吨/年，横向拓展电子气体、先进新材料等业务。第六家：雅克科技概念关联：公司的前驱体材料是DRAM芯片和HBM制造中薄膜沉积环节的关键材料，合肥长鑫为公司客户公司亮点：公司是国内唯一实现半导体前驱体材料国产替代的企业，已构建起覆盖前驱体、光刻胶全链条、湿电子化学品、电子特气等的多元化新材料平台。第七家：有研新材概念关联：公司与台积电、英特尔、长鑫存储等都建立了长期稳定的合作关系，子公司有研亿金是其重要的靶材供应商公司亮点：子公司有研亿金是国内少数打通了从超高纯金属提纯到靶材精密加工全产业链的企业，可批量供应12英寸7nm制程用铜、钴靶。第八家：中船特气概念关联：公司以电子特种气体为核心产品，已实现对中芯国际、长鑫等国内厂商全覆盖，并进入海力士等国际厂商供应链公司亮点：公司掌握多项达到国际或国内领先水平的核心技术，超高纯三氟化氮、超高纯六氟化钨产品已进入3nm先进制程节点供应链。第九家：拓荆科技概念关联：公司已形成覆盖二十余种工艺型号的薄膜沉积设备，产品已广泛用于中芯国际、华虹、长鑫等国内主流晶圆厂产线公司亮点：公司是国内集成电路领域硬掩膜工艺覆盖最全面的设备厂商；首台SACVD等离子体增强SAF薄膜工艺设备通过客户验证。第十家：华海清科概念关联：公司成功实现12寸CMP设备产业化，下游客户覆盖、英特尔（大连）、中芯国际、长鑫等国内外知名企业公司亮点：公司12英寸晶圆减薄贴膜一体机实现批量发货并完成首台验收；离子注入目前已成功实现12英寸大束流各型号的全覆盖。总的来说，随着长鑫科技正式启动IPO程序，上下游相关产业链也受到了行业内外的广泛关注，迎来广阔发展前景。本期我们梳理了10家有最新动态的半导体设备公司，如有遗漏，欢迎大家留言补充。提示：本文内容基于公开资料进行梳理与分析，仅供研究讨论之用，不构成任何投资建议或决策依据。市场有风险，投资需谨慎。
7月9热门人气股排行榜：1.浪潮信息：4天3板，AI服务器龙头，中报预增288%
7月9热门人气股排行榜：1.浪潮信息：4天3板，AI服务器龙头，中报预增288%，算力绝对核心。2.京东方A：玻璃基封装载板试验线全自动通线，面板龙头，人气居首。3.华天科技：先进封装，存储封测龙头，昨日大跌后今日企稳。4.紫光股份：华为Atlas950真机亮相，AI交换机+算力基建。5.星网锐捷：数据中心交换机+中报预增，7天5板。6.长电科技：先进封装龙头，昨日跌6.81%后今日企稳修复。7.兆易创新：存储芯片龙头，存储方向企稳反弹。8.埃斯顿：跌停，工业机器人龙头，连续跌停承压。9.太极实业：存储封测，SK海力士扩产受益，企稳修复。10.大恒科技：机器视觉+半导体+机器人。11.网宿科技：算力租赁，CDN+边缘计算，涨近20%后震荡。12.兴业股份：9天5板，半导体光刻胶+CVD硅碳负极，独立高标。13.深科技：存储芯片+先进封装，长鑫存储封测，企稳。14.黄河旋风：金刚石散热+培育钻石，高位震荡。15.视源股份：教育信息化+AI应用。16.中际旭创：光模块龙头，AI算力需求持续。17.昆仑万维：AI应用，ARR突破8亿美元。18.中天科技：光纤+CPO，光通信方向，承压企稳。
摩根士丹利对于存储芯片的最新观点颇为微妙，他们并未转而看空人工智能（AI），而是
摩根士丹利对于存储芯片的最新观点颇为微妙，他们并未转而看空人工智能（AI），而是认为存储芯片领域的投资热潮正从爆发式增长的第一阶段，过渡到更为常态化的周期阶段。投资者争论的焦点在于，超大规模云服务商（hyperscalers），尤其是那些最大的AI基础设施买家——是否已开始积累过剩的算力资源。如果部分AI基础设施不再被充分利用，并开始转售或租赁给第三方，那么GPU和存储芯片的定价权可能会减弱。摩根士丹利将此称为“芯片通缩”（chipflation），即竞争加剧和产能过剩导致硬件价格逐渐回落。存储芯片依然是AI浪潮的主要受益者之一，因为HBM（高带宽内存）和DRAM的需求持续超过供应。然而，摩根士丹利指出，多项先行指标已接近增长动能的峰值。存储芯片价格的上涨速度正在放缓，库存状况已显著回归常态，且盈利预期上调已占据绝对主导地位。从历史经验看，这种组合往往预示着股价将进入盘整期，即便基本面依然稳健。重要的是，他们区分了“变化率的峰值”与“周期的峰值”，这两者截然不同。投资者常将增长放缓与增长下滑混为一谈。半导体股票往往在盈利增长动能“不再那么强劲”时便开始回调，即便此时利润仍在不断创下历史新高。另一个令人担忧的问题是仓位布局。存储芯片已成为全球最拥挤的交易之一，投资者的持仓高度集中在三星（Samsung）、SK海力士（SKHynix）和美光（Micron）等公司。当仓位如此拥挤时，即便财报季出现微小的利空消息，也可能引发投资者获利了结，进而导致股价大幅回调。摩根士丹利最密切关注的并非存储芯片公司本身，而是AI领域的超大规模云服务商。如果微软（Microsoft）、亚马逊（Amazon）、Meta、Alphabet或OpenAI等公司开始释放出基础设施支出放缓、Token经济效益减弱或资本配置更趋审慎的信号，投资者可能会质疑当前存储芯片需求的增长势头能否持续。市场的关注点正从硬件供应商转向客户的支出意愿。不过，长期的投资逻辑依然稳固。摩根士丹利仍预计2027年AI相关领域的盈利将增长约35%至40%，并继续将“智能体AI”（agenticAI）视为一项结构性的投资主题。他们的观点是，AI基础设施的建设浪潮不太可能就此终结，但市场或许正步入一个新阶段：预期回归理性，回报驱动力将从估值扩张转向盈利增长。换言之，这看起来并不像是AI存储器“超级周期”的终结，而更像是从第一阶段向第二阶段的过渡——第一阶段的特征是硬件的爆发式部署，而第二阶段中，投资者将日益关注利用率、商业化变现及资本回报。
原来韩国股市也超靴子落地是利空，三星业绩超预期，大跌5%三星公布二季度预收益：去
原来韩国股市也超靴子落地是利空，三星业绩超预期，大跌5%三星公布二季度预收益：去年二季度只赚4.7万亿韩元营业利润，今年二季度直接赚到89.4万亿韩元，同比暴涨1810%，接近18倍，远超之前机构平均预期。本次季度总销售额171万亿韩元，去年同期仅74.6万亿，同比涨129%，业绩全面大爆发。但市场并不买账，韩国股市开盘就暴跌3.6%以上，三星更是下跌5%以上，完全就是按靴子落地是利空来炒了。本来三星业绩大幅超出市场预期，证明AI带动的存储芯片紧缺不是短期炒作，全球算力厂商对HBM、DRAM需求极度旺盛，上游芯片厂商掌握定价权，盈利爆发；此前终端固态硬盘、内存价格翻倍、野村看好存储赛道的逻辑全部落地。本轮涨价周期至少持续到2027年的判断可信度大幅提升。现在这个结论就不一定了，这样的结果真的是始料未及。现在市场远期担忧：巨额扩产埋下周期见顶隐忧。三星、SK海力士合计抛出超3000万亿韩元长期扩产计划，市场担心2028年前后全球存储产能集中释放，芯片价格大跌、利润大幅回落；
你要永远相信韩国财阀的眼光明天就是海力士的业绩，今天海力士大跌五个点很多人担心明
你要永远相信韩国财阀的眼光明天就是海力士的业绩，今天海力士大跌五个点很多人担心明天海力士业绩出来海力士股价见光死这完全是杞人忧天，韩国财阀一定会让业绩炸裂股价大涨的正如屌丝不应怀疑韩国财阀的品味一样，他找的小三审美绝对过硬。所以不要怀疑韩国财阀的审美。SK海力士（SK集团旗下核心企业）的老板、SK集团会长崔泰源（CheyTae-won）的同居伴侣名叫金熙英（KimHee-young），她的英文名为ChloeKim。由于长相出众，她早年曾入围过美国地区的“韩国小姐”，目前常以一头长卷发和精致干练的形象出现在韩国的慈善与艺术活动中。她是美籍韩裔，出生于1975年，比崔泰源小15岁。崔泰源曾在2015年公开发表《致国民书》，向外界坦白了与金熙英的婚外情，并承认两人育有一女。这一举动直接引发了他与原配妻子卢素英（韩国前总统卢泰愚之女）之间轰动全韩的“世纪离婚案”。关于金熙英的几个核心背景：T&C财团理事长：崔泰源专门出资设立了这家慈善财团，交由金熙英打理。该财团的名称“T&C”正是取自两人英文名的首字母（Tae-won和Chloe）。涉足艺术圈：除了主导慈善活动，她目前还担任济州岛Podo博物馆的馆长，频繁在韩国文化艺术界露面并接受媒体采访。高额精神赔偿：在离婚诉讼的连带案件中，韩国法院于2024年8月作出判决，认定金熙英破坏了原配夫妻的根本信任，判令她需与崔泰源共同向卢素英支付高达20亿韩元（约合150万美元）的精神损害赔偿金
