小长假期间老特又在搞事，对出口到美国的钢铁和铝加征50%的关税，较之前25%的关税翻倍。；加上最近老美又要断供芯片设计软件、限制AI芯片出口、取消部分留学生签证先等。有些缓和关税又再起事端，同时老美又变着戏法对我们进行打压。 当然美方又延长了5月31到期301关税条款三个月，但“先打一巴掌再给颗糖”的策略显然难以奏效。这场贸易博弈已进入持久战阶段，双方核心矛盾短期内难解，但美方急于在8月前取得阶段性成果，反而可能成为A股下半年行情的转折点。 受消息影响，周一港股盘中大跌，午后跌由收窄，从大跌到小跌，收一根探底回升的假阳线，A50指数同样走出深V反弹，预示A股周二可能低开高走。当然即便反弹高度也不会有什么惊喜的。值得关注的是，上周五A股已提前释放部分风险，且当前市场情绪对利空逐渐钝化，投资者不必过度恐慌。 四大题材暗流涌动 数字货币突围 香港《稳定币条例》正式立法，推动相关港股单日大涨7%。虽然该领域涉及货币主权争夺，但概念股短期涨幅已高，追涨需谨慎。真正的行业变革必会给予充分参与机会。 无人机改写战争 乌克兰无人机突袭事件引发军事变革讨论，马斯克直言“未来战场属于无人机”。不过军工板块历来波动剧烈，需警惕题材炒作后的一地鸡毛。 新消费逆势崛起 蜜雪冰城、泡泡玛特等港股消费龙头逼近历史新高，618购物节成交激增200%的数据，印证内需市场韧性。关税压力下，本土消费品牌或成资金避风港。 科技板块蓄势待发 6月全球科技盛会密集召开，叠加芯片、AI等板块调整到位，超跌反弹机会值得关注。但需警惕美国技术封锁带来的短期扰动。 黎明前的黑暗 当前市场如同暴风雨前的海面，看似波涛汹涌实则暗藏转机。8月底关税博弈关键节点前，A股或经历反复震荡，但下跌空间有限。投资者宜保持定力，重点关注国产替代（芯片、软件）、内需消费、军工升级三大主线，避免追涨杀跌。市场永远在危机中孕育机会，此刻更需要理性和耐心。
