人工智能需求及电网升级推动铜价再度上涨 伦敦金属交易所的铜期货价格突破每吨 10500 美元，创下自 2024 年 5 月以来的最高纪录。这一价格上涨是由多种投资主题、宏观利好因素以及供应前景恶化等因素共同推动的。 弗里波特-麦克莫兰铜金公司公司（FCX）近期在印尼格拉斯伯格矿场（该矿是全球第二大铜矿产地）发布的不可抗力声明，加剧了已经存在的市场混乱局面。再加上来自数据中心和电网升级的不断增长的需求，这种闪闪发光的工业金属似乎有望进一步上涨。 上周，高盛公司的大宗商品专家詹姆斯·麦克吉奥奇将格拉斯伯格矿场事故称为“黑天鹅事件”。 格拉斯伯格矿场事故凸显了铜市场极易受到全球供应冲击的影响，这也是该行业遭遇的最新一次动荡事件。此前，加拿大哈德湾矿业公司上个月曾披露，由于秘鲁康斯坦萨矿场所在地区持续的社会动荡，该公司已决定关闭该矿场的一家加工厂。 工业金属供应短缺的问题与对“下一代AI交易”以及“为美国加油”等主题需求的不断增长相互交织。而最近，高盛还向客户表示，电力网络是“能源安全中的一个薄弱环节”。 换句话说，分析师莉娜·托马斯和达恩·斯特鲁文上周向客户表示：“鉴于AI兴起、地缘政治紧张局势以及向混合战模式的转变等因素，对电网的投资需求——这是能源供应链中的一个薄弱环节——以及由此带来的金属需求增长问题正变得愈发严峻。” 两位分析师均指出，由于人工智能和国防部门将电力网络置于能源安全的核心位置，因此铜成为了新的“石油”。 他们表示：“此类电网升级工程需要大量金属材料：预计到2030年末，电网和电力基础设施将推动全球铜需求增长约 60%，相当于为全球铜需求再增加相当于美国的用量，并为我们在 2027 年实现每吨 10750 美元的铜价预测提供了坚实支撑。”
