国内光模块核心标的一、全球光模块龙头• 中际旭创：全球光模块绝对龙头，800G/1.6T市占率领先，深度绑定英伟达、谷歌等全球云厂商，CPO技术路径成熟。• 新易盛：高端CPO订单龙头，2026年在手订单规模大，1.6T模块良率优异，海外产能持续爬坡。二、技术创新先锋• 华工科技：硅光+CPO技术先锋，高端光模块全流程自研，2026年首发3.2T光引擎，1.6T产品已全面商用，布局AI光互联赛道。• 光迅科技：国内硅光与全产业链龙头，攻克高端光芯片国产替代难题，可配套CPO方案，为三大运营商核心供货商。• 剑桥科技：硅光方案强劲竞争者，1.6T产品大规模发货，业务拓展与产能布局积极。三、产业链关键配套• 天孚通信：光器件平台型龙头，主营光模块精密元器件与光引擎，核心产品市占率全球前三、国内第一，是高速光模块与CPO产业链关键“卖铲人”。• 联特科技：高速光模块新锐，800G/1.6T产品出货迅速，海外云厂商客户拓展积极，业绩弹性较强。