市场前瞻

昨日市场走势很类似上周二走势。区别在于，上周市场整体出现的是放量下杀，收了实体，干扰因素一个是冲突一个就是两会。而昨日市场干扰因素是三个一个是美国重启301调查、一个是伊继任者上任宣言表示继续封锁霍尔木兹海峡继续斗争、两会结束三者的共同干扰，但是昨日主板市场是收了长下引线并且放量，而科技承压、能源电力方向继续高跟猛进，目前市场又开始走出相对极端的行情，资金围绕着前五百个个股在交易，赚钱效应较一般。

昨日美国的降息点阵图表示，今年降息概率可能就一次，美国应声而跌。今年是全球各国力量博弈较强的一年，每一个国家和地区都在为保护本国利益努力，无论是美国、中国、俄罗斯、欧盟、中东、东亚、乃至非洲南北美。美国想继续维持美元霸权，继续让全球为其发展兜底，继续膨胀债务。而从今年整体战略上美国并没有做好碰壁的准备，非常类似去年中美贸易战后整体的博弈斗争。伊大概率是今年的博弈焦点，如果不处理好中东事物，美国在特朗普任期，整体的货币政策、美国股市，还有俄罗斯、欧洲都会给美国施压。今年全球不确定性都较高，而相对稳定的依然还是中国，中国各方面的关系上相对克制，整体的科技和民生较为平衡，十五五计划已经开始，各方面还处于有条不紊。而博弈层面，整个战略部署是从中美科技战开始已经做好准备，现在等待的就是美国战略层面犯错。目前科技发展就是ai跟上，发挥中国效率、优化、能源的优势，美国就不能依靠科技革命"收割"全世界。

目前资金聚焦在能源、化工、农产品方向上，这种情绪持续多久不得而知，高位看两点一个就是伊朗美国什么时间开始谈判，第二点高位看图就行了。如果高位能源一旦死叉还是选择撤退，量化的焦点并不在逻辑上而是市场情绪上。进入四月份，大家的关注点在业绩层面，这里的业绩不光只是25年的年报，其实现在更多看26甚至27年的展望。最后聊聊应用，应用就目前1月、2月、3月的表现看，整体无法持续表现，这其中筹码结构的问题，主要在于，机构如果无法看清AI对于行业产生影响后的降本增效逻辑，机构很难介入去中期持仓，大家都是炒一波结束。不过危就是机，这里面会有错杀的个股，这个需要去跟踪分析。所以如果不想如此颠簸，相对关注AI的基建需求比较清晰、容易形成共识。