震荡磨底已结束，12只低位电力标的迎来布局窗口



近段时间电力板块反复震荡磨盘，行业政策持续落地但股价滞涨，实则是主力借行情清洗短线浮筹。经过多日筹码交换，短线恐慌盘基本出清，机构、社保与北向资金悄然分批低位建仓，板块基本面与资金面迎来双重拐点。

本轮资金回流依托五大逻辑：今夏极端高温概率偏高，迎峰度夏催生用电高峰，算力机房、高端制造、新能源车充电持续扩容拉动用电增量；容量电价全面落地叠加长协煤托底，火电盈利稳定性大增；绿电直供新政打通风光消纳瓶颈；十五五万亿电力基建铺开，特高压、抽蓄、储能建设提速；市场高位题材资金避险，转向低估值高股息的电力赛道，叠加筹码充分换手，抛压显著减弱。

精选12家不同细分优质电企：
1.穗恒运A(000531)：大湾区火电，受益华南高温高负荷；
2.皖能电力(000543)：安徽火电，机组灵活改造稳步落地；
3.江苏国信(002608)：江苏煤电一体化，配套本地算力供电；
4.通宝能源(600780)：晋地火电，自有煤源对冲原料波动；
5.长源电力(000966)：华中火电+风光，绑定中部算力园区；
6.西昌电力(600505)：川西小水电，汛期来水抬升发电量；
7.川投能源(600674)：四川水电平台，坐拥多座优质电站；
8.黔源电力(002039)：贵州流域水电，跨省外送保障营收；
9.乐山电力(600644)：水电+配售电双业务，享配网改造红利；
10.吉电股份(000875)：东北火电转型，风光基地持续投产；
11.郴电国际(600969)：县域配售电龙头，配网升级增厚收益；
12.太阳能(000591)：央企光伏运营商，绿电直供工业放量。

行情大概率震荡缓步上行，难单边暴涨，6-8月用电高峰逐步兑现企业业绩。行业中长期依托新型电力系统建设稳步向好，避开纯题材小票，立足基本面跟踪即可。