散户为什么总是亏钱？因为你连这5个交易铁律都不知道A股有个残酷的统计数据：过去10年，散户年化收益率的中位数是负的。不是市场不赚钱——沪深300十年年化是正的——而是大多数散户缺少最基本的交易纪律。铁律一：永远设止损。买入任何股票之前，先想好你愿意亏多少。3%？5%？到了就砍，别给自己找理由。我一个朋友拿着中概股从盈利50%扛到亏损70%，就因为"相信会回来"。止损的唯一作用是在你判断错误的时候保住本金。铁律二：单只股票仓位不超过总资金的20%。哪怕你百分之百确定它要涨，也别押上全部身家。黑天鹅永远在你最自信的时候出现。铁律三：不在下跌中补仓摊平成本。这是散户亏钱的头号杀手。你以为在抄底，实际上在接飞刀。正确的做法是：等趋势企稳、放量回升之后再加仓，而不是越跌越买。铁律四：不追涨停板。涨停板上的买单，90%都买不进去；等你买进去了，往往就是最高点。打板策略是量化基金的领地，散户没有任何信息优势和速度优势。铁律五：每笔交易前写下买入理由，卖出时对照检查。如果当初的理由不成立了（比如业绩变脸、逻辑被证伪），不管盈亏都要卖。这个习惯能治好"舍不得割肉"的毛病。