政策性利好来临，适度宽松再被提及，下半年经济定调
高层定调下半年经济思路：财政、货币两端同步发力托底经济。一边落实现有的政策，一边准备推出新刺激措施，全力拉动国内消费与投资；一边改造传统产业，一边扶持AI等新兴产业培育新增长点。目标稳住经济，给“十五五”开局打好基础。

外围环境压力重重：美联储鹰派高利率、中东地缘冲突、全球科技股大幅调整、海外需求波动。国内政策明确加码，依靠内部政策确定性，抵消外部风险冲击。
市场此前持续担忧政策力度有限。本次直接确认政策工具箱还有空间，增量政策在路上，打消市场悲观预期。

现在全球资金正在抛售高位AI成长，涌向消费、高股息防御板块。国内持续释放稳增长政策，逻辑上：短期利好防御资产；中长期如果增量政策持续落地，经济预期回暖，市场风险偏好修复，资金才有机会重新回流优质成长赛道。

财政、货币政策双双发力，明确准备出台新增刺激政策，以扩大内需、培育新兴产业稳定经济；为A股提供中长期政策安全垫，利好消费、新基建、高端制造；短期行情高度取决于后续政策细则落地力度。