十五五“六张网”26万亿投资，科技新基建迎来催化

核心事件

十五五规划推进六张网建设（水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网），作为扩内需、稳增长核心抓手，十五五期间总投资预计超26万亿，算力网、万兆通信网、新型电网属于重点科技新基建项目，被视作科技板块重磅政策利好，市场预期科技股有望开启第二波主升行情。

三大核心逻辑

1. 顶层资金托底，带来真实订单六张网属于国家级重大工程，不是单纯题材。算力网、万兆通信、新型电网项目落地，会持续给算力、通信硬件产业链带来业绩增量，基本面支撑增强。

2. 算力赛道高景气延续机构预判未来2-3年算力需求快速增长，市场主线逐步转向推理算力，AI应用、智能体落地提速，赛道长期成长逻辑没有结束。

3. 外部因素仅短期扰动，内资具备做多基础美联储加息、海外竞争只影响短期市场情绪；国内自上而下加码数字基建，前期板块经过震荡洗盘，浮筹充分交换，一旦内资发力，存在启动新一轮主升浪的条件。

四大受益板块

1. 算力与数据中心产业链算力网为核心。服务器、光模块、液冷温控、AI芯片等硬件将迎来大量订单。

2. 智能电网与虚拟电厂新型电网建设、虚拟电厂、电力现货交易系统、AI能源调度软件迎来发展机遇。

3. 通信设备与光通信推进5G、6G、万兆光网建设，拉动光模块、通信设备、光纤光缆需求。

4. 数字基础设施与应用高速网络支撑智慧农业、低空经济等场景落地，打开产业应用空间。

市场观点小结

政策释放明确信号，算力、光通信、电网智能化赛道未来几年将持续获得项目与资金加持。当前震荡回调属于洗盘，不要轻易丢掉科技主线筹码，市场观点认为本轮不是简单反弹，有望走出主升行情。