选股原则

- 聚焦各细分赛道的行业龙头，强调品牌/技术/渠道护城河与可持续的现金流。

- 重视分红记录与股东回报，优先选择分红稳定、派息率可持续的公司，兼顾收益与防御。

- 结合政策导向与产业趋势（如设备更新、以旧换新、高端制造、能源转型、医疗刚需），提升长期胜率。

- 以估值与盈利质量为约束，尽量选择估值处于合理或历史偏低区间、ROE稳定的公司，降低回撤敏感度。

核心名单与关键理由

- 贵州茅台：白酒绝对龙头，具备强定价权与卓越现金流，穿越周期能力强，适合长期底仓配置。

- 招商银行：零售银行标杆，财富管理与风控能力突出，资产质量稳健，分红政策稳定，兼具成长与价值属性。

- 中国平安：综合金融龙头，寿险改革深化、资产端稳健，估值处历史低位区间时具备较好安全边际与修复弹性。

- 工商银行：全球系统重要性银行，分红规模大、股息率高，盈利与现金流稳定，是红利策略的核心底仓之一。

- 长江电力：全球领先水电公司，现金流可预测性强、波动小，高分红特征突出，适合长期“收租”型持有。

- 宝钢股份：钢铁龙头，行业成本与效率优势显著，分红持续，叠加绿色制造与智能化改造，周期底部韧性较强。

- 格力电器：家电龙头，长期高分红、现金流充沛，渠道与制造优势稳固，估值具备修复空间时弹性较好。

- 伊利股份：乳制品龙头，多品类+渠道深度绑定，抗周期能力强，近三年营收复合增长稳健，分红记录良好。

- 恒瑞医药：创新药龙头，研发投入高、管线丰富，受益医药创新与国际化推进，具备长期成长确定性。

- 迈瑞医疗：医疗器械龙头，产品矩阵完善，研发强度高、全球竞争力强，受益医疗装备更新与内需升级。

配置与持有建议

- 组合结构：建议以高股息/金融/公用事业为“盾”（如工行、长电、宝钢、格力、平安），以消费龙头+医药创新+高端制造为“矛”（如茅台、伊利、恒瑞、迈瑞、招行），实现攻守平衡。

- 建仓方式：采用分批定投/逢回撤加仓，控制单一标的权重，避免重仓押注，提升组合抗波动能力。

- 跟踪要点：持续关注公司的分红比例与现金流、ROE与负债率、行业景气与政策进度、以及估值分位变化，必要时做结构性微调。

风险提示与免责声明

- 股市有风险，以上仅为一般性信息与研究参考，不构成任何投资建议或收益承诺。请结合自身风险承受能力与资金计划，独立决策并自担风险。