【广发机械】人形机器人周报：关于T链的变化和应用场景-20250525 一、

【广发机械】人形机器人周报：关于T链的变化和应用场景-20250525 一、 上周发生了什么？ 1.T链。马斯克宣布已经重新回到7x24小时工作的状态，全神贯注于X/xAI和特斯拉，还要“睡在会议室、服务器机房或工厂里”。 2.Figure创始人披露Figure03正式行走，前期在宝马X3生产线上完成了连续20小时的轮班，在流水线执行搬运、放置钣金的任务，并使用了长镜头以展示该项任务的连续性。 3.小鹏目标在2026年内推出面向工业和商业场景的人形机器人，目前的机器人IRON是第四代产品，下一步，小鹏自研图灵芯片将会部署在第五代机器人上，大幅提高机器人的端侧算力。 4.海尔智家与星动纪元签署战略合作，将共同推出家庭服务机器人，帮助用户完成从衣物负载转移到叠衣、物品取放收纳等泛家庭场景任务。 5.由央视《CMG世界机器人大赛•系列赛》机甲格斗擂台赛将于今晚20:30在浙江杭州举行，宇树科技作为代表队参赛。本次比赛分为表演赛和竞技赛。表演赛，人形机器人将展示单机格斗和群体格斗。竞技赛方面，共设置四支参赛队伍，由来自不同领域的操控者实时操作，决出最终优胜者。 二、 后续的变化？ 1.国产机器人品牌预计陆续发布新产品，如云深处、小米、H等，尤其是近期H的产品发布。2. 25Q2 T的股东大会及潜在的GEN3发布，6月tier1产量上升。3.机器人的事件性影响，机器人格斗比赛、8月的运动会等；4.年报之后，上市公司信息交流预计会更加通畅。 三、 我们的观点和投资组合： 上周我们统计的机器人板块日均交易量在350-450亿区间，处于回落的通道中，占A股交易量的比重约3.5%。随着马斯克的回归，T在机器人上的进展和更新频率明显加快，随着股东大会和订单的落地，我们认为后续T链的变化将是板块最重磅的催化，推荐