7月25号A股策略：资金都聚焦在反内卷，但这个方向反倒有预期
一、我的思路
成交量持续在1.8万亿上方，说明有增量资金入场。大家如果梳理数据，很多龙头企业，AH股港股较A股溢价，说明外资真的在增持。
我们讲过转换思路，机构拿回主导权了，当下市场明显就是机构与救市队打造的慢牛；方向上就是以大为主，以权重为主，成长板块以抱团为主。今年从银行，到创新药，海外算力，稀土，有色等等，持续走出大的趋势，这种风格不断强化。
回到市场，
今天又是一波大轮动；指数又突破了3600点。
雅江水利概念开始淘汰赛，只剩下正宗的几个了，另外一边银行再度下跌，于是又出现了板块大轮动，稀土永磁、海南自贸、创新药、锂矿、证券，再到午后的有色、医疗器械（补涨）等，市场情绪太高了。
总之流动性在，慢牛就会持续，风格也会持续。这个时候应对策略，一是持有强逻辑，都耐心一点，如果市场真的走牛，强逻辑是不会落下；二是可以针对机构方向，分散做做行业ETF，避免跑输行业指数。
二、板块节奏
1.雅江水利概念，
开盘直接大跳水，然后几个正标反包，比如中国电建，大票反包有带动作用，午后又再度大分歧。已经进入淘汰赛了。
我们讲过别去跟踪，因为这种情绪博弈，不在散户认知范畴。
2.证券
今天助推指数，抵消银行承压，这个方向估值当前处于历史40%分位，不算是高估。既有牛市的预期，也有中报业绩催化，再者券商和互联网金融，弹性都是比较大，所以前段时间我们讲了证券ETF（512880），避免大家跑输指数。
3.反内卷概念，
这两天资金热度很高，估计是博弈明后天大会。这个方向我们观点不变
4.国产替代，
这个方向其实可以看看，一是也可以博弈会议，二是这个没怎么炒，反倒有可能出现预期差。我看今晚好几个券商电子组在路演半导体自主可控。股票[超话]
