国常会划重点！AI硬件+IPO链成主线，3950点下大胆低吸

别被3954点的“墓碑线”吓住！两大重磅消息托底，这是牛市“倒车接人”的明确信号，下周机会已锁定。

一、两大核心消息：戳破炒作，直指真机会

1. 国常会定调AI：硬件才是长期饭票

周末疯传的AI应用是短线炒作，周五上涨已提前兑现。国常会“培育场景”的核心，是给AI硬件铺路——没有算力支撑，应用都是空谈。

数据印证逻辑：2025年前三季度电子行业净利暴增38.3%，PCB板块增速64.4%，液冷服务器增速42.6%；光模块、AI电源等硬件营收增超25%，北向资金三季度狂买电子行业23%筹码，调整即是机会。

2. 科技IPO潮：产业链先吃红利

3家千亿级独角兽冲刺A股，不是概念是实锤利好：

• 超聚变（华为服务器分拆）：PCB、电源供应商将获翻倍扩产订单；

• 燧原科技（AI芯片）：封装测试、芯片材料企业迎国产替代红利；

• 乐聚机器人：伺服电机、精密减速器厂商业绩将催化。

二、下周行情：先抑后扬是套路，调整即机会

• 支撑明确：3950点、3926点缺口及3900点整数关层层设防，6月来罕见连跌三日，深度调整无可能；

• 资金未撤：成交量稳在2.3万亿以上，北向资金三季度持股市值创两年新高，内资仅在调仓；

• 走势清晰：先补缺口再反弹，下跌是换仓上车的最佳窗口。

三、三类股闭眼低吸：精准踩中主线

1. AI硬件：跌下来的都是肉

• 液冷服务器：年增42.6%，选营收占比超30%的龙头；

• PCB：三季度毛利率涨3个点，重点看服务器PCB收入占七成以上的企业（如北向加仓10个点的广合科技）；

• 光模块：四季度订单排满，回调至20日线可低吸。

2. 科技IPO产业链：精准蹭红利

• 超聚变链：华为服务器合作的PCB、电源厂商；

• 燧原科技链：芯片封装测试、GPU散热材料企业；

• 机器人链：乐聚机器人的伺服电机供应商。

3. 二线轮动：新能源+有色

• 新能源：储能、固态电池装机量增57%，光伏组件价企稳，逢低布局；

• 有色：锂价站稳15万/吨，铝价受产能限制走高，选三季报净利增超40%的标的。

关键结论：3950点以下大胆买

国常会铺路、IPO链送钱、成交量托底，牛市根本未结束。3900点以上的调整都是“假摔”，怕下跌不如怕踏空，盯紧三类股，跌下来就低吸！

（股市有风险，投资需谨慎。本文不构成任何投资建议）