昨天市场分为第一个一小时和后面三小时，市场先涨后跌，上攻主力是非银金融和卫星军工板块，而昨天整个卫星板块成交量差不多接近3000亿，出现了较为明显的虹吸效应。而后面调整基本是范式调整，而目前题材方向持续力度都很弱，还有一批股票由于没有主动资金关注，出现了明显的阴跌新低态势。还有一个方向是最近经济工作会议提到了扩大“内需是战略之举”，虽然目前Z策层面还没有特别清晰的新政策，但是把顺位提升到第一位高于科技还是要有足够的重视。昨天香港市场受到了周五美股影响出现了一定幅度的调整，而恒科又再次临近年线位置。这里对于日本加息的判断主要来自于加息节奏和幅度，就目前整体的美日的货币政策节奏看，日本持续大幅加息的概率不高，而就十二月份的加息，应以一次性冲击为判断，区别就是25BP还是50BP，只要不是50BP以上都不应作为超预期结论。AI应用本轮先涨后跌，还很难吸引到机构资金去布局，而今年传媒和计算机整体情况也不会比消费好多少，行业研究员也是叫苦不迭，这种情况也发生在一季度的新能源行业，这些方向还是需要有相关Z策催化和AI应用在中国生根发芽，硬件层面中国是追赶，但是应用层面中国有很大的优势，虽然短期跌了但是还是要有十分专注力去跟踪市场。昨天L3落地重庆和北京，短期可能成为新的题材风口，今日可关注相关板块。重要新闻资讯：1、2025TCL全球技术创新大会举办，以"AI向实"为主题发布十大A应用场景示范成果，2025年TCL通过AI应用创造综合效益超10亿元，研发费用预计达150亿元。2、国家电投与国家电网联手成立国家电投集团生物质能源有限公司，注册资本80亿元，聚焦发电、储能、生物质燃料加工等业务，布局清洁能源新赛道。3、2025自由贸易园区发展论坛在海口开幕，聚焦海南自贸港封关运作后的高水平开放，现场签约垃圾环卫机器人等项目，探讨数字贸易、离岸贸易等新兴业态发展。4、国家统计局数据显示，11月份规模以上集成电路制造增加值增长32.4%，智能产品生产保持较快增速，新质生产力成为经济增长新引擎。5、马斯克确认SpaceX即将启动IPO，计划筹集数百亿美元用于星舰火箭发射频率提升、太空AI数据中心建设及火星任务推进，公司最新内部估值达8000亿美元。6、美国国际贸易委员会对碳钢合金盘条、聚二氟乙烯树脂、无线通信设备等产品作出双反或337调查终裁，涉及多家中国企业。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。