当下市场的主线，就是能源。危机造成的能源自主，在危机结束后也会存在，谁知道懂王下一个打谁。 所以，储能、锂电、算电协同，你一定要了解。 1、储能：长江证券在最新的储能行业研报中明确指出：2026 年国内新型储能装机量将延续翻倍式增长，储能是新能源赛道中确定性最高的细分板块之一。国内新能源配套是储能的基本盘，AI数据中心配储能是行业的第二增长曲线，能源危机造成的光储爆发则是增长第三极。 储能只看电芯和逆变器两个最核心的就可以，电芯被宁德独占，没什么说的，就看逆变器就行了。 PCS（储能变流器）：逆变器的一种，但它是专门用于储能系统的双向变流器，功能比普通光伏逆变器更复杂，负责交直流转换。中国储能 PCS 厂商在全球市场的出货量占比达到 62%。 相关公司：阳光电源、上能电气、锦浪科技。 2、锂电：4-5月有加速预期。 供给端，津巴布韦影响逐渐发酵，占我国锂精矿进口量15.5%，津巴的问题不解决4月开始到港矿就会减少，碳酸锂价格或要加速。 需求端，4、5月排产均环比增长，4月增长在过往4年都没见到过了，还是在3月抢装预期下，说明锂电需求非常旺盛。 除了碳酸锂的大中矿业和西藏城投，弹性较高可以关注。另外会影响到的就是添加剂。 电解液有三大核心成分：溶剂 (EC是一种) + 溶质 (六氟) + 添加剂 (VC) ，最近EC先于他们两开始涨价。原因是原油涨 → EC 率先涨价（供应最紧）。 海科新源是全球第一大EC生产商，总产能： 约 30万吨/年。 石大胜华是，全球第二大EC生产商，总产能： 约 20万-21万吨/年，区别在于拥有“溶剂+锂盐+电解液”全产业链。