细分赛道独占鳌头，社保险资扎堆埋伏三大硬核科技龙头

1、江化微：湿电子化学品标杆企业，主营显影液、蚀刻液等芯片制程耗材，高端湿化学品国内市占超五成，国内少数实现7nm制程配套量产、切入海外头部晶圆厂供应链。2025年营收、净利同比大增43%，海外订单稳步放量。需留意上游原料涨价、下游晶圆扩产不及预期隐患。26年一季报，社保109组合持股2.11%，太保寿险、平安人寿分别持仓0.92%、0.51%流通股本。

2、深南电路：高端PCB与封装基板龙头，高阶载板国内排行首位，FC-BGA基板批量供货算力大厂，2025年营收376亿、净利润34.2亿，工厂布局华南、华东、东南亚三地。在稳固通信板基本盘之外，发力AI服务器、车载PCB业务。警惕下游客户集中、同业价格竞争风险。一季报社保二零四、四一二组合合计持股2.03%，两家险资产品合计持仓0.67%。

3、崧盛股份：全球LED驱动电源龙头，顺势拓展算力与储能电源，客户覆盖国内外一线工控、云厂商，2025年营收68.3亿、净利润3.96亿，海内外六大生产基地落地。通用电源全球市占稳居前列，算力高压电源产品完成全功率覆盖，新能源电源板块营收同比大增52%。注意大宗商品波动压缩盈利。一季报社保1803组合持股1.49%，人保寿险、太平保险分别持仓0.91%、0.79%。