A股刚刚收盘，半导体板块再迎利好消息，机构明确了下半年配置逻辑
机构明确表示以往芯片涨价多是库存周期波动，涨半年到一年就回落；但这次是AI服务器刚需持续挤占产能+海外头部大厂主动收缩成熟产线双重约束，机构明确涨价周期将延伸至2027年，意味着8英寸、12英寸成熟制程（功率、电源IC、模拟芯片）进入2-3年的持续性供需偏紧格局，不再是脉冲式炒作。

台积电、三星主动砍掉低毛利的老产线，集中资源去做高端先进芯片，导致台系工厂不再优先保障普通高压、电源类芯片产能；下游芯片设计企业为了拿到稳定产能，被迫把订单转向中芯、华虹、晶合集成等大陆成熟制程晶圆厂，这是长期份额转移，客户一旦完成产线验证，很难再回流台湾厂商，国内成熟代工迎来份额提升的窗口期。

此前半导体设备材料、被动元件、功率半导体批量翻倍，并非纯题材炒作，而是成熟制程产能紧缺、代工涨价、订单外溢带来的业绩兑现预期，这条科技上游产业链的景气度具备中长期基本面支撑，不是短期题材行情。

明确下半年科技板块的细分强弱顺序
1.成熟制程晶圆代工：国内8/12英寸特色工艺代工厂，量价齐升、承接转单；
​2. 功率半导体、电源IC、高压模拟芯片：代工成本向上传导，产品持续涨价，业绩确定性强；
​3.半导体设备、半导体材料：晶圆厂持续扩产成熟产能，设备采购需求拉长，是产业链最稳健的“卖铲人”。