消费板块复苏力度远不及预期，需求回暖缺乏持续性；商业航天仍处在烧钱扩张阶段，清晰稳定的盈利模式至今没有跑通；人形机器人概念热闹有余，产业落地进度缓慢，短期看不到业绩实质性拐点；创新药龙头只适合长期慢布局，成长兑现周期极长，很难支撑当下高位估值。全市场唯一主线，依旧只有AI泛科技产业链。某种意义上来说，AI赛道就是当前大盘的基本盘，一旦这条主线彻底走弱，普通投资者最优选择便是空仓观望、安心休息。另外要分清，国内AI产业逻辑和海外美股AI存在本质区别。当下行业已经走完前期硬件、设备大规模攻坚的上半场，正式进入商业化落地、产业链兑现业绩的下半场，而完整齐全的本土上下游供应链，正是我们独有的核心优势，长期逻辑依旧扎实。股票财经
