美国对自家大模型的信心已经大幅降低，但转而认为数据中心算力是新的王牌。但庞大的算力投资成本极高说不通，是疯了

最近中国DeepSeek V4、GLM 5.2、Kimi K3.0、Qwen 3.8密集发布，对美国AI牛皮打击不小。市场竞争趋势可以简化为，美国闭源的大模型token很贵，全球开源的便宜，闭源开源性能逐渐接近。如图，在开发者比较多的OpenRouter上，灰色的开源模型占比已经大幅超过黄色的闭源模型。虽然OpenRouter用户是小众人群的，但其它用户迟早会受影响。如微软在测试要用DeepSeek V4、Kimi K3.0。

美国方面已经放不出硬话了，不能掩耳盗铃地说中国开源会被拉开差距。实际使用、搞投资的人不是搞宣传，硬要坚持错误的观点会付出巨大代价，这些人是会承认现实的。有的说让美国政府禁掉中国开源大模型，国家安全理由。如果这么做，在技术上等于认输了，和禁中国汽车一个逻辑。

美国业界现在比较有信心的，是算力优势。这中国也认，算力差距大约是十倍。现在Anthropic、OpenAI还没崩，没有大批用户转走，最大原因是中国算力不够。Kimi 3.0出来以后，需求太多算力极度短缺，已经不给新用户订阅了，保老用户使用，我一直订阅早早卡位。DeepSeek也是算力太缺，融了钱花不出去，能花出去是最大利好。

所以，最近美国资本圈对AI故事怀疑情绪加剧，昨美股七巨头市值掉得是2025年4月暴跌以来最大的一天。现在美股叙事不是“美国用AI横扫一切”了，防线设置在“美国算力垄断”。

美国资本对超大规模云服务商、对算力硬件的计划还是有信心。谷歌说2026年投资升至1950-2050亿美元，自由现金流为负日子不过了（没钱回购是股价404跌到318的重要原因），也要凶猛投资算力数据中心。其它几家也不怂，一年投万亿美元的气势，是美股最后的支持。似乎只要美国来一个投资计划，搞出一个规模庞大的算力集群，是中国算力的十倍，就优势在手、天下我有了。

个人认为，这是美国公司极为错误的投资计划，规模搞太大了，是疯了。关键是，这种投资是成本极高的，不能这么胡来。

以前美国铁路泡沫、IT泡沫，无论如何成本是不断下降的。2000年IT泡沫破了，但IT基建是真的有用，后面互联网大公司崛起。关键是，那时的IT基建有摩尔定律帮忙，成本越来越低，互联网公司用户数多到一定程度，边际成本基本为零，全是暴利。

按中国规矩，如果产业链没有自主可控，成本降不下来，就不会全面推广。许多巨型投资计划，都是国产设备突破后成本大降，就顺利铺开了。按这个标准，美国算力并不能说“自主可控”。美国光刻机造不了、芯片先进制程落后、存储芯片产能不足，如果拿钱硬上，那就是让美国以外的芯片硬件制造商获得巨利。

而中国算力路线还是老经验，要自主可控，光刻机都在自研、先进制程技术进步很大，DUV路线也能做很多事。

再过几年就能看出来，美国公司抢买算力硬件是不对的。正确的方向是打基础，把算力硬件的成本降下来，再去大建算力，不要着急高价抢算力。这风险很大，如算法突破，出现了不那么吃算力的强大算法；硬件突破，专用推理芯片效率大幅提高，1000美元的芯片顶美国公司1万美元买的。