存储供求预期困扰市场，高盛认定供不应求，2027年差距扩大，2028年供应仍将偏紧；美银美林预测DRAM和NAND现货价格将在四季度旺季前继续反弹，AI服务器增长，客户补库和终端新品备货，将继续支持存储价格上行；三星和SK海力士这样业内龙头，给出了后期乐观的业绩指引。目前半导体主导AI交易，存储又是半导体的风向标，存储涨则半导体涨，AI产业链就涨，存储跌则都跟着跌。存储涨跌在于供求预期的变化，市场对何时产品价格见顶很敏感，用未来业绩给予估值重新定价，所以尽管其业绩炸裂，股价依然跌了再跌。关于供球何时达到平衡，机构预测分歧较大，但大多认为供不应求格局会延续2027年乃至2028年，但市场并不认账，股价继续下跌，这主要是由于去杠杆的原因，被动抛售为主，只有等杠杆出清，股价才能有修复机会，真实按业绩反映估值水平。
