夜报，美股科技大跌！美国版救市！

夜盘美股科技大跌。存储、光通信集体大跌，应用光电暴跌超13%，闪迪大跌超6.4%，美光大跌5.8%, 英伟达虽然只跌2.9%，但却是最近1个月来最大一根阴线。考虑到英伟达财报是周三出，现在提前兑现大阴线，可能是有资金提前知道业绩了，或者资金提前博弈兑现。高盛在最新的报告中警告称，AI交易“躺赢”时代或终结，市场争论的焦点正从“谁是大规模资本开支的赢家”转向“谁是AI大规模普及的赢家”。这个观点也验证了为什么英伟达要大笔投入开源模型的开发了。不过别管高盛怎么说，AI科技板块受到多重压制，一个是财报，一个是资本开支，一个是利率，一个是美债收益率，多重困难压制反弹预期是事实。

比起股市的财报，对美股现在影响更大的是美债收益率。居高不下的美债收益率已经到了贝森特反复出手救市的程度。CNBC援引两位美国财政部高级官员的话报道，美国财政部正考虑动用规模接近1万亿美元的TGA账户，为其扩大国债回购计划提供资金支持。TGA本质上是美国政府存放于美联储的“活期账户”，以既有税收收入为来源，属于流动性储备机制。就是用国家的活钱来回购美债。不过市场并不相信这个话术，美债收益率短暂跳水就无波澜了。但这个问题没有实质解决之前，始终是美股一个绕不开的压制。只要美债收益率居高不下，AI公司的融资成本就一直要在高位内卷。财报危机，这个季度不行，下个季度可能就行了。但美债不行，那ai发债就一直不行，无解。为了美国的经济，也为了解决美股科技的压制，美国版的救市消息开始多了。静待后续变化，如此动荡局面，美股调整就是正常反馈了。

外资观点：高盛建议投资者将目光转向此前被市场冷落的领域：欧洲与日本银行股、黄金矿企及铜矿股等硬资产敞口，同时警告，美股AI主题的动能结构已发生根本性转变，动量因子中半导体与AI板块正从多头转入空头，软件板块取而代之成为短期动量的最大权重。以上是美股观点，不代表对A股的影响。

A股周一是提前反馈了，周末一堆利好反而变成平开低走，非常伤人气。反弹果实没有保住，指数反而要到前低了。市场风险偏好明显降低，再频发ipo的话，喊老乡别走都没用了。空仓的朋友就是不进来，如无重大干预，只怕市场又要再进地量一次。做好心理准备吧。如果要抄底，记得选宽基抄底，而不是个股。个股不一定有底，尤其是机构重仓不少已经新低了，不能抄，忍！宽基可抄！跟随汇金，不会错！