CRO板块8大核心标的速览：龙头订单高增，业绩拐点明确

1. $药明康德 sh603259$ ——全球CRDMO龙头全球一体化CRDMO平台，覆盖药物发现到商业化全链条。2026H1归母净利110.8亿（+29.4%），在手订单664.3亿（+25.2%）创历史新高，两度上调全年收入指引至585-605亿（同比+35%-39%），确定性最强。

2. $康龙化成 sz300759$ ——一体化CRO/CDMO平台覆盖药物发现到小分子CDMO。2026H1新签订单同比+30%，其中小分子CDMO同比+50%以上，Q2收入及经调整利润分别+19.4%和+22.3%，订单连续两季快速增长。

3. $泰格医药 sz300347$ ——临床CRO龙头国内临床CRO绝对龙头，受益于创新药BD交易活跃带动临床需求，新版GCP实施（2026.9.1）接轨国际标准，加速中小不规范服务商出清，头部集中趋势强化。机构预计2026年业绩同比+26.6%。

4. 昭衍新药（603127）——临床前安评龙头国内安评龙头，自有食蟹猴资源稀缺。2026H1预盈6-9亿（同比+885%-1377%），主因猴公允价值变动贡献约7-7.8亿；剔除该因素，主业亦改善：Q1新签单同比+111.6%，在手订单31亿（+40.9%）。苏州基地2026.5零缺陷通过FDA检查，全球资质壁垒夯实。

5. 凯莱英（002821）——CDMO龙头，新分子弹性全球第五大创新药原料药CDMO，中国最大商业化阶段化药CDMO。受益多肽、ADC、小核酸等新分子赛道爆发，订单持续向头部转移，在手订单创新高，新产能释放支撑增长。机构预计2026年业绩同比+24.1%。

6. 百奥赛图——临床前CRO高弹性基因编辑模式动物龙头。2026H1预盈2.36-2.46亿（同比+392%-413%），Q1同比+885%，产能扩张叠加创新药研发回暖带动需求释放。机构预测2026全年同比+93.8%。

7. 美迪西——临床前CRO，业绩拐点确认专注临床前研究服务。2026H1预盈同比+426%-588%，量价同步向好，Q1同比+207%，业绩拐点明确。机构预测2026全年同比+136.4%。

8. 药康生物（688046）——实验动物模型龙头基因编辑动物模型及药效评价，海外持续拓展。2026H1预增+60.8%，机构预测全年同比+32.1%。

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