工行像政府，给体系提供稳定托底。
招行像商人。目的是服务好最能产生盈利的少数人。

1、招行：为啥这么能赚钱
2025年，招行总资产13万亿，净利润1511亿元。工行53万亿，净利润3707亿元。
招行用不到工行25%的资产，赚到了工行40%的钱。
直接看ROE数据。 2025年，招行ROE，13.44%，中国商业银行平均7.8%。大幅领先行业。

银行最主要的是净利息收入，占总收入的70%左右。
先看净利息收入。
2025年末，招行净息差1.87%，而工行的则是1.28%
很厉害，一存一贷，招行挣的比工行多一半。
但细想很奇怪。各家存、贷款利率差别很小。凭啥你比别人高这么多。

1.1招行利息收入为啥这么多

存款端。招行的厉害在于，大多数钱是活期。
公司存款52%，个人存款49.7%是活期。而工行公司存款里46%，个人存款34%是活期。其他银行甚至更低。活期越多当然省的越多。

为什么会有这么多人在招行存活期呢？两方面，富人多+高频使用。
富人对流动性要求高，不差这点利息。
招行的生活福利很多，银行送你钱就是希望你把日常高频使用的都放在他那里，这不能定期吧？

再看贷款端。我们知道，信用低的人，借钱的利息高。风险高的事，借钱的利息高。
招行这两件事情上都做得很突出。
看对象。个人的信用通常没有大企业好。如果多借钱给个人，利息收入就高了。
看数字就很直观。招行放的贷款中，个人占51.26%。而工行的个人占29.5%。

看干啥。信用卡、消费贷相比其他银行个的大头——房贷，利息高不少。
招行个人贷款中，住房贷款占38.3%，工行占65.4%；消费贷款，招行11.5%，工行5.4%；信用卡，招行25.2%，工行7.8%。在资产规模不到工行四分之一的情况下，个人消费规模持平，信用卡比工行多出一半。

看似危险，但实际上的风险并不比其他银行大。2025年末，不良贷款率，招行0.94%，工行1.31%，商业银行平均1.5%；拨备覆盖率也很好。

怎么做到的？总体来说，精准的客户识别和高效的风险系统，把钱借给了那些看起来风险比较大，但实际上可控的人和事。

1.2其他收入同样可观
其他收入，招行达到36%，而工行只有24%。财富管理和资产管理，都两位数增长。

2、工行和招行怎么选

想增长，招行。盈利能力是股价上涨的基础。
定价上也更市场。
（待续）
内容太长，其他的关于银行的分析放在下一篇。

以上内容纯属个人分析，不构成任何投资建议。
数据来源：企业年报、金融监管总局