下周热点看似不少，但摸来摸去，还是科技这条主线在反复轮动。捋一捋：

一、算力链条：从硬件到基建，扩散但没结束

· 算力租赁/机房：目前最确定的环节。DeepSeek V4之后，国产大模型对算力的需求已从“训练”转向“训练+推理”双驱动。Token调用量还在指数级增长，算力租赁价格高位运行，有订单、有囤卡的厂商依然是机构低吸的主要方向。“算电协同”写入政府工作报告后，能建、电建、唐唐等电力基建央企也被赋予了“算力底座”的新叙事。

· 存储与光模块：光现在的情况就是“看不懂但又可以继续拿”。存储和光模块筹码拥挤度高，短期博弈剧烈，但产业趋势没完——存储涨价周期至少延续到2026年底，1.6T光模块下半年才开始批量出货。当前位置更适合有底仓的人滚仓降本，而不是新开重仓追高。建议把本金收回，用利润去跑，心态会稳很多。

二、机器人：具备“新故事”潜力的补涨方向

特斯拉Optimus量产前夜，优必选等国内厂商也在加速。机器人板块调整时间够长，筹码相对干净，容易被游资和机构同时看上。核心零部件（减速器、丝杠、电机、传感器）仍处于“主题投资”阶段，业绩弹性大但确定性弱。适合用小仓位试错，等右侧确认再加仓。关键看5月有没有超预期的量产指引或大额订单落地。

三、其他潜在轮动方向

· 电力/电网设备：算力高耗能推动电力股重估，“算电协同”让市场重新定价电力的“算力基础设施”属性。低位的电力股有补涨空间。

· 军工/商业航天：地缘博弈反复，军工、卫星互联网有事件催化，但持续性一般，适合脉冲操作。

策略建议：科技主线的各个分支已从“普涨”进入“分化轮动”阶段。低位没涨的（如部分算力租赁、电力设备、机器人）可以耐心持有等待轮动；高位已大涨的（如光模块、存储）适合持有底仓、浮仓做T、逐步收回本金。五月中旬是验证业绩的关键窗口，优先选择一季报超预期、二季度指引明确的公司。追高风险大于机会，低吸核心方向仍是王道。莞哥投资在线